金融基础知识之央行.pptxVIP

金融基础知识之央行一、央行性质 中国人民银行，即央行。中华人民共和国国务院组成部门。在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。 职 能发行人民币。发行的银行受国务院领导的行政机关，是我国政府制定货币政策，实施金融宏观调控的机构。政府的银行中央银行业务活动的对象仅仅是政府和其他银行及金融机构，不与非银行业金融机构和个人发生业务往来。银行的银行 职能具体体现代理国库；代理政府债券的发行；为政府融通资金，提供特定信贷支持；为国家持有和经营管理国际储备代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。制定和实施货币政策；对金融业实施金融监督管理，维护金融稳定；为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。二、主要业务三、货币政策1）定 义狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）两者的不同主要在于后者的政策制定者包括政府及其他有关部门，他们往往影响金融体制中的外生变量，改变游戏规则，如硬性限制信贷规模，信贷方向，开放和开发金融市场。前者则是中央银行在稳定的体制中利用贴现率，准备金率，公开市场业务达到改变利率和货币供给量的目标。 思考一：中央银行是如何执行货币政策，以维护币值的稳定呢？ 扩张性货币政策 （积极货币政策） 紧缩性货币政策 （稳健货币政策）在经济萧条时，中央银行采取措施降低利率，由此引起货币供给增加，刺激投资和净出口，增加总需求，称为扩张性货币政策。当经济过热、通货膨胀率太高时，中央银行采取一系列措施减少货币供给，以提高利率、抑制投资和消费，使总产出减少或放慢增长速度，使物价水平控制在合理水平，称为紧缩性货币政策。2）货币政策所采取的主要措施3）货币政策工具库 央行资讯在5月10日母亲节之际，为楼市再下一剂猛药：中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，存款利率浮动区间由存款基准金率的1.3倍至1.5倍。央行年报中关于2015年的货币政策在表述上多了“松紧适度”四个字，在实体经济“旱情严重”的情况下，“松”字显然更为重要。央行：2015年继续实施稳健货币政策 M2预期增长12% 贷款基准利率 存款基准利率 金融机构存款利率浮动区间3月1日下调0.25个百分点至5.35%下调0.25个百分点至2.5%1.2倍调整为1.3倍 思考二：央行降息降准影响了谁？1.对股市的影响总体看，降息对于股市的长远发展，属于实质性利好。　1.绩优股、实值股、低市盈率股、高送派股。降息有利于进一步凸现绩优股、实值股的魅力。尤其是绩优股、实值股中送股、转增股的股票，较之于银行存款的税后利息，其魅力以倍数计算。　　2.房地产股、保险股等息口敏感股上述股票和板块，属于香港称呼中的息口敏感股。尤其是对于房地产股来说，利率下调，有利于减轻人们分期付款购买房地产的负担，有利于调动人们买房的需要，有利于降低房地产开发商的负担。保险业同样得到降息以及降息预期的推动。存款利率下调幅度小于贷款利率，对于银行而言，有利有弊。总体看，对于银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。3.国债、企业债券银行利率的下调，不仅仅凸显了股票的投资价值，对于年利率百分之二点九五或以上、没有利得税的国债来说，其投资价值同样凸显。4.扩大内需概念股。 从降低两息来看，松动宏观经济政策，已经不是一个议题，而是正在实行中的事情。其着眼点，是克服世界经济增长持续放缓对我国经济发展带来的不利影响，保持国民经济持续、快速、健康发展。 这样，从广义看，钢材、水泥、建材、电力等扩大内需概念股，同样有机会成为国民经济持续、快速、健康发展的受益者。长远看，有受到挖掘的可能性，上述股票一旦在盘面上得到增量资金介入的情况来印证，则应是把握机遇之时。2.对房地产的影响 对于贷款买房的购房者来说，此次贷款利率的下调意味着还款负担的降低。对于采用商业贷款的购房者来说，根据央行此次发布的金融机构人民币存贷款基准利率调整表，五年以上贷款基准利率为5.65%，较此前的利率5.9%下降0.25个百分点。 据搜房网计算，一套100万元的房子，首付3成，贷款70万元，以5.9%的基准利率，按20年等额本息还款计算降息前月供4974.72元；以5.65%的基准利率计算，此次降息后，月供将降至4874.71元，每月减负100.01元！一