一品红：一品红药业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告.docxVIP

证券代码： 300723 债券代码： 123098 证券简称：一品红 债券简称：一品转债 公告编号： 2023-031 一品红药业股份有限公司 APICHOPE PHARMACEUTICAL CO,.LTD (广州市黄埔区广州国际生物岛寰宇一路 27 号云润大厦 17 层) 向不特定对象发行可转换公司债券的论证 分析报告 二零二三年四月 第一节 本次发行证券及其品种选择的必要性 一品红药业股份有限公司 (以下简称“公司”、“一品红”或“发行人”)为 深圳证券交易所上市公司。为满足公司发展的资金需求、 完善产业链布局、 扩 大公司经营规模，提升公司的综合竞争力，公司结合自身实际状况，根据《中 华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)以及《上市公司证券发行注册 管理办法》(以下简称“《注册管理办法》”) 等相关法律、法规和规范性文件的 规定，拟向不特定对象发行可转换公司债券(以下简称“可转债”或“本次发 行”)的方式募集资金。 一、 本次发行证券的品种 本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。该可转债及未来 转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。 二、 本次发行证券品种选择的必要性 (一)银行贷款等债务融资存在局限性 公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融资额度相对 有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款将会影响公司稳健的财 务结构，增加经营风险和财务风险，不利于公司的稳健发展。 (二) 可转债兼具股性和债性，可降低公司的融资成本 公司业务发展需要长期的资金支持，公司通过股权融资可以有效降低偿债 压力，保持公司资本结构的合理稳定。 本次发行的可转债在符合条件时可转换 为公司股票，相当于在发行公司债券的基础上附加了一份期权，因此兼具股性 和债性。可转换公司债券通常具有较低的票面利率，能够显著降低公司融资成 本。通过本次发行，公司能够适当提高负债水平、优化资本结构，充分利用债 务杠杆提升资产收益率，提高股东利润回报。 (三)本次募集资金投资项目具备必要性与可行性 本次募集资金投资项目均经过公司谨慎论证分析，项目的实施符合国家产 业政策和行业发展方向， 是推进公司经营发展战略的重要举措，有利于进一步 提升公司的核心竞争力和可持续发展能力，具体分析详见公司同日披露的《一 品红药业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行 性分析报告》。 综上所述，公司本次发行可转换债券募集资金项目符合国家产业政策和行 业发展趋势，与目前公司的主营业务紧密相关，符合未来发展战略规划，具有 良好的市场前景和经济效益，有助于提升核心竞争力，实现公司可持续发展。 本次发行证券品种的选择，充分考虑了公司募集资金投资项目的必要性、发展 战略以及目前的财务状况，发行证券品种选择具有必要性。 第二节 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适 当性 一、本次发行对象的选择范围的适当性 本次发行可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构(主承 销商)根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对象为持有中 国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资 基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止者除外)。 本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃 配售权。向原股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会根据发行时具体 情况确定，并在本次发行的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的余额 和原股东放弃优先配售后的部分，将采用网下对机构投资者发售和/或通过深圳 证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商报销。具 体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与保荐机构(主承销商)协商确定。 本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等相关法律法规的相关规 定，本次发行对象选择范围适当。 二、本次发行对象数量的适当性 本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国 家法律、法规禁止者除外)。 本次发行对象的数量标准符合《注册管理办法》等相关法律法规、规范性 文件的相关规定，发行对象数量适当。 三、本次发行对象的标准的适当性 本次可转债发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备 相应的资金实力。 本次发行对象的标准应符合《注册管理办法》等相关法律法规、规范性文 件的相关规定，发行对象的标准适当。 第三节 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的 合理性 一、本次发行定价的原则和依据合理 公司将在取得中国证监会关于同意本次发行注册的决定后，经与保荐机构 (主承销商)协商后确定发行期。 本次发行的定价原则如下： (一)债券票面利率 本次发行的可转换