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钢材期货套期保值案例 钢材期货套期保值案例 案例 1：经销商卖出保值案例 2008 年 7 月 22 日，郑州螺纹现货价格为 5480 元，期货价格为 5600 元。由于担心 下游需求减少而导致价格下跌，某经销商欲在期货市场上卖出保值来为其5000 吨钢材保值，于是在期货市场卖出期货主力合约 1000 手(1 手 5 吨)。此后螺纹价格果然下跌， 到 8 月 6 日为 5320 元。期货价格下跌致 5400 元/吨。此时钢材经销商的 5000 吨螺纹在市场上被买家买走，经销商于是在期货市场上买入1000 手合约平仓，完成套期保值。 具体盈亏如下： 某经销商的套期保值效果(不考虑手续费等交易成本) 情况一：期货价格下跌大于现货价格下跌 现货市场期货市场 现货市场 期货市场 7 月 22 螺纹价格为 5480 元 / 吨 卖出期货合约 1000 手，每 日 吨 5600 元 / 吨 基差 -120 元 / 吨 8 月 6 日卖出现货 5000 吨，价格为 买入 1000 手合约平仓，价 -80 元 / 吨 5320 格 为 5400 元 / 吨 盈亏变化 (5320-5480) （ 5600-5400 ） 基差走强 40 ×5000=-800000 元 ×5000=1000000 元 元 / 吨 盈亏变化(5320-5480) ×5000=-800000 元(5600-5400)×50