IPO发行审核重点及其被否决案例分析.pptVIP

MYAO\Joe Steven\Presentationppt 被否企业情况分析 （1）采购、销售等业务系统依赖 案例11 ，某企业，发行人在报告期内主营业务的采购 、销售行为主要依赖于包括股东单位、与实际控制人 关系最为密切的单位，尤其是发行人对关联股东的销 售价格明显高于与其他非股东单位的销售价格，发行 人对关联股东的采购价格明显低于与其他非关联企业 的采购价格，发行人对该等情形既未在招股说明书中 予以完整、准确的做出信息披露，也未对其合理性做 出有依据的充分说明。发行人缺乏直接面向市场的独 立经营能力。 第三十页，共八十三页。 MYAO\Joe Steven\Presentationppt 被否企业情况分析 （2）技术依赖 案例12 ，某企业，发行人与关联方之间关于知识产权 、技术的转让、许可等技术交易安排显示发行人尚未 独立取得或不能完全自主的实施相关技术和知识产权 ，在此方面还有赖于满足与关联方之间达成的商业附 加条件。因此，发行人相关产品技术（尤其是募投项 目之一的技术）的取得、使用及实施可能存在限制以 及重大不利变化的风险。 第三十一页，共八十三页。 MYAO\Joe Steven\Presentationppt 被否企业情况分析 案例13 ，某企业，发行人在软件开发、技术服务领域 与控股股东及控制的企业