海外银行风险事件对资产配置的影响.pdfVIP

证券研究报告 历史上重要海外金融业风险事件盘点 海外金融业风险是加息周期后半段+衰退预期中的风险支线。去年 12 月起，美国 破产公司数量显著增加，1-2 月累计破产公司数量同比增长112.24%。2023 年年 初，美债信用利差迅速走高，市场对实体企业信心不足，同时加剧高收益债券的 违约风险。而为了抑制疫情后极端宽松货币政策导致的高通胀，美联储连续加息 一年，累计加息9次共475个基点。 在加息周期的主线脉络下，一条支线是紧缩型货币政策导致美国经济衰退预期， 近期加息是否会、何时会切向降息又蒙上了一层不确定性。本在年初基本面数据 向好后带来 “软着陆”预期。但一方面欧佩克＋的集体减产又为原油价格带来上 涨压力，另一方面美国3 月非农就业新增23.6 万