外汇交易业务与外汇风险管理.pptxVIP

外汇交易业务与外汇风险管理;;;1. 外汇市场;2. 外汇市场的作用;3. 外汇市场的参与者;外汇市场运作机制;4. 现代外汇市场的特点;外汇交易的地理分布;5点;;;1. 即期外汇交易;;;直接套汇;间接套汇;第一步，首尾相连;4.某日，下列货币市场的外汇行情如下： 纽 约：USD1＝JPY（111.78—111.96） 东 京：GBP1＝JPY（199.86－200.98） 伦 敦：GBP1＝USD（1.8047—1.8051） 某投资者准备投入100万美元进行套汇。试分析： （1）在这三个市场套汇，可行否？ （2）如果可行的话，该怎么运作？收益如何？;2. 远期外汇交易;;;1、设瑞典某银行的外汇牌价为即期汇率：USD/SEK＝7.7210/30，3个月远期：360/330。请计算美元3个月的远期汇率是多少？ 2、设英国某银行的外汇牌价为： 即期汇率：美元1.7800/20 3个月远期：贴水0.7－0.9美分 问： （1）美元3个月远期汇率是多少？ （2）如果某商人卖出3个月远期美元10 000，届时可换回多少英镑？ ;3. 择期外汇交易;4. 掉期外汇交易;（1）客户掉期外汇交易—保值;某公司2个月后将收到100万英镑 货款，4个月后向外支付100万英镑，该公司的保值操作如何？ 2个月期汇率： GBP1=USD 1.6500/50 4个月期汇率： GBP1=USD 1.6000/50 操作：现在下单，卖出2个月期英镑100万，同时买入4个月期英镑100万， 掉期交易获利165万－160.50万＝4.5万美元;某美国公司3个月后有一笔800万欧元的货款收入，为避免欧元下跌，该公司利用远期交易，卖出3个月期欧元，但3个月到期时，并未收到该货款，预计货款将推迟2个月收到，该公司为规避欧元对美元汇率波动风险，该如何操作？ 分析： 3个月后，原有空头头寸的平仓处理，买入即期欧元800万 卖出2个月期欧元800万 进行即期对远期的欧元掉期交易 如果货款提前1个月收到，该公司该怎么操作？ 1个月后，卖出即期欧元800万，买入1个月期欧元800万（即期对远期的掉期交易）;（2）银行掉期外汇交易;例2：某银行在某天结束营业时发现： 即期美元多头300万， 3个月远期美元空头300万 即期日元空头12010万， 3个月远期日元多头12020万 即期加拿大元空头328万，3个月期远期日元多头12020万， 当时市场汇率如下： USD/JPY USD/CAD 即期汇率 120.10/20 1.6400/10 远期汇率 30/20 10/20 该银行该如何操作？;即期 美元 多头 300万 3个月 美元 空头 300万 日元 空头 12010万， 日元 多头 12010万 加拿大元 空头 328万， 日元 多头 12020万;5. 外汇期货交易;（2）外汇期货交易的特点;（3）外汇期货合约的主要内容;IMM外汇期货合约一览表 ;交易所名称;（4）外汇期货市场结构;（5）外汇期货交易的基本规则;（6）外汇期货交易与远期外汇交易的区别;5）外汇期货交易所实行会员制 , 非会员要进行外汇期货买卖必须通过经纪人 , 所以要向经纪人交纳佣金；远期外汇交易一般不通过经纪人 , 不需交纳佣金。 6）外汇期货交易一般不以最后的交割来结束 , 往往是在交割日之前做一笔币种相同、数量相同、方向相反的交易 , 以对冲结束。在实务中 , 实际交割通常不到交易额的 1%。 远期外汇交易最后要进行交割 。 7）外汇期货交易实行保证金制度 , 通常为合同金额的2%—3%, 而远期外汇交易一般不收保证金。因此也决定了外汇期货交易一般无信用风险, 远期外汇交易信用风险大。 ;外汇期货交易与远期外汇交易的区别表;外汇期货交易与远期外汇交易的联系;（7）外汇期货交易的流程;（8）外汇期货交易的操作;1）套期保值;买入套期保值例题;筹资保值案：3月1日美国一厂商欲借200万欧元使用6个月。为避免外汇风险，在现货市场上卖出200万欧元（换取美元以供所需）的同时，在期货市场上再买入16份欧元期货合约。 资金调剂保值案：美国一公司在德国在分厂，分厂手头有暂时闲置6个月才交税的欧元现金，恰好美国的公司本部需短期信贷应付经营开支。德国的分厂可把资金兑成美元转移到美国公司总部，为期6个月。它卖欧元现汇，并买欧元期货，以进行套期保值。;卖出套期保值例题;投资保值案：美国国库券利率低于英国国库券利率，美国一银行在现货市场