VR虚拟现实行业深度报告.docxVIP

乘“元宇宙”东风，VR 软硬件生态加速成熟 虚实共生从梦想到现实， VR 热潮从未消退 “元宇宙”能消除数字和实体之间的界限，打造人类“虚实共生”的数字世界。 “元宇宙”（Metaverse）指的是一个源于现实世界，与现实世界平行并相互影响的、可持续的虚拟世界，人类可以在其中以高自由度形式进行娱乐、社交、生产生活。基于虚拟现实（VR）或混合现实（MR）终端所实现的“元宇宙”是人类通信交互经历了文字、语音、图像、视频之后的下一代升级方向，即实现 3D 实景信息的共享。MR 设备商业化的尝试从未停止，其中 VR 涉及技术相对成熟，早于 AR试水消费级市场，并有望在 AI、区块链等新兴技术催化下进入爆发期。 图1：虚拟现实技术在远程会议上的应用 图2：虚拟现实技术在教育上的应用 资料来源：HTC 官网， 整理 资料来源：希沃官网， 整理 VR 设备最早可以追溯到上世纪 50 年代，一位美国摄影师发明了第一台 VR 设备，此后，第一台头显（俗称“达摩克里斯之剑”）等一些原始设计相继涌现。20 世纪 90 年代，商用设备开始出现，例如任天堂的 Vortual Boy 游戏机，1991 年甚至出现了 VR 街机。另外，军事领域的应用也是 VR 设备发展的重要驱动力。但当时的技术没有跟上市场的想象，游戏画质差、设备价格高、画面延迟、设备计算能力不足、使用不舒服等缺点难以攻克，阻碍了 VR 设备的进一步发展，即使到了当下，这些问题仍是 VR 产品的核心痛点。 图3：“达摩克利斯之剑”被称为现代 VR 头显的原型 图4：Virtual Boy 是游戏史上虚拟现实技术的第一次尝试 资料来源：太平洋游戏网， 整理 资料来源：太平洋游戏网， 整理 Quest2 累计销量破 1000 万台， 消费级硬件配置初成型 2020 年 9 月，Facebook 发布 Oculus Quest2，10 月 Quest2 上市，根据 SuperData数据，Quest2 4Q20 销量超过 100 万台，对比排在第二的 Sony PlayStation VR，销量仅为 12.5 万台，是 VR 头显中销量增速最快的产品。根据 IDC 数据，Quest 2在 2021 年总计卖出 870 万台，累计出货超 1000 万台。早在 2019 年，扎克伯格曾推断：当 VR 设备普及度超过 1000 万时，虚拟现实产业将来到其发展的“奇点”，一旦突破这个数额“生态系统将会得到跨越式发展”，产生规模效应。 图5：累计销量前八的 VR 头显设备（截至 2021 年） 资料来源：Counterpoint’s Global XR， 整理 我们认为 Quest2 成为第一个累计销量超 1000 万台的 VR 设备主要有三个原因： 疫情期间宅家电子娱乐需求旺盛。以 Switch 销量为例，Switch 于 2017 年一季度发售，排除 2018 财年因低基数带来的高增长，疫情高峰期，即 2021 财年 （2Q20-1Q21）销量增速达到历史最高 37。全球 PC 市场（包括平板电脑）2020年第四季度出货量达到 1.44 亿台，同比增长 35，连续第三个季度实现年度增长。 2020 年总出货量增长 17，达到了 4.58 亿台，创 2015 年以来历史最高。 图6：Switch 销量在 2021 财年加速 图7：全球电脑出货量（百万台） 资料来源：Nitendo， 整理 资料来源：Canalys， 整理 技术迭代进入普通消费者（以主机玩家为主）期待区间，不存在明显短板。 Quest2 之前，面向消费者的 VR 设备都存在明显技术短板，难以让用户产生再次使用的意愿，如依赖于 PC 设备的 Oculus Rift 和 Vive 价格高昂，需要 1000 多美元，且 Outside-in 定位安装复杂。即使是 PS VR，作为 2020 年之前发布的，最受欢迎的 VR 头盔，也存在处理上限低、运动跟踪效果漂移、游戏保真度低、眩晕感严重、必须依赖 PS 主机等问题。而 Quest2 引入了 Inside-out 方案，避免了使用前的复杂准备，并实现了完全独立于其他设备的无线化，同时也是第一款使用 VR 专用芯片骁龙 XR2 的设备，在清晰度、刷新率、定位、散热、追踪、性能优化上都达到了较为平衡的状态。 图8：2021 年之前 VR 产品迭代回顾 资料来源：CSDN， 整理 表1：2020 年之前部分机型参数对比 机型 HTC Vive/ Steam VR  索尼 PS VR 大朋 VR E3P 小派 5K+ Meta Quest 创维 4K VR Pico Neo2 Oculus Quest2 发布时间 2016 2016 2017 2018 2019 2019 2020 2020