天使投资与风险投资.pptx

天使投资与风险投资 一、天使投资二、风险投资目录Contents 1、概念：对有巨大发展潜力的新兴的产业或者新兴公司进行早期投资，以期获得高额的利润回报，并伴随着巨额投资风险的一种很典型的商业投资模式。一、天使投资 2.天使投资是一种个人投资 3.天使投资是一种直接投资 4.天使投资是一种早期投资 1.天使投资是一种股权投资法律性质 天使投资人1天使投资基金23 天使投资俱乐部，天使投资联盟等天使投资团队 政府或者企业投资的孵化器性质的天使投资4外国公司在中国的高层管理者对中国市场感兴趣的外国人和海外华侨本地的富人和成功的民营企业家四大天使投资主体 投资平台的天使投资在移动互联网快速发展的前提下，很多流行的产品平台都对外开放接口，并且欢迎创业者依托他们的平台来创业。天使投资者为初创企业提供成功的经验和有益的指导天使投资为初创企业的迅速启动与发展赢得了空间和时间天使投资为初创企业的生存打下了坚实的基础天使投资的意义 二、风险投资内涵：风险投资是指具备资金实力的投资者对具有专门技术并具备良好市场发展前景，但缺乏启动资金的创业者进行资助，帮助其实现创业梦想，并承担创业阶段投资失败带来的风险的投资。六要素2.投资期限5.投资对象6.投资方式4.投资目的3.风险投资人1.风险资本 （1）风险资本：是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或购买股权与提供贷款并用的方式进入这些企业。（2）投资期限：风险投资人帮助企业成长，但他们最终寻求渠道将投资撤出，以实现增殖。风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长。其中，创业期风险投资通常在7~10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年的期限。 （3）风险投资人：风险投资人大体可以分为以下四类：A 风险资本家。他们是向其他企业家投资的企业家，与其他风险投资人一样，他们通过投资来获得利润。B 风险投资公司。风险投资公司的种类有很多种，但是大部分公司通过风险投资基金来进行投资，这些基金一般以有限合伙制为组织形式。C 产业附属投资公司。这类投资公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构，他们代表母公司的利益进行投资。D 天使投资人。这类投资人通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。在风险投资领域，“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人，这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。 （4）投资目的：风险投资虽然是一种股权投资，但投资的目的并不是为了获得企业的所有权，不是为了控股，更不是为了经营企业，而是通过投资和提供增殖服务把投资企业作大，然后通过公开上市（IPO）、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现投资回报。 （5）投资对象：风险投资的产业领域主要是高新技术产业。以美国为例，1992年对电脑和软件也的占27%；其次是医疗保健产业，占17%；再次是通信产业，占14%；生物科技产业占10%。 （6）投资方式：从投资性质看，风险投资的方式有三种：一是直接投资。而是提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。但不管是哪种投资方式,风险投资人一般都附带提供增殖服务。 1.投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业2.风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作的基础之上的3.投资风险大、回报高，并由专业人员周而复始地开展各项风险投资4.追求投资的早日回收，而不以控制被投资企业所有权为目的6.以投资换股权方式，积极参与对新创企业的投资5.协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动风险投资的特征 风险投资与创业的关系 1.有学者将风险投资看作新创企业开展创业活动所需的关键资源2.风险投资为新创企业提供了中介机制，有利于新创企业获得资源3.风险投资有利于提升新创企业的绩效4.风险投资有利于促进新创企业成长 天使投资与风险投资的比较共同点：天使投资与风险投资的共同点是都提供资金给企业，并且都预期可以从投资中取得资本回报。两种投资都伴随着高风险，高收益。他们的投资对象都是有很大的增长潜力的企业或行业，两者都希望在适当的时机通过出售所持有股权来获得投资回报。不同点：1.资金总量：风险投资提供的资金总量一般都较大，而天使投资提供的投资金额则相对较小。2.从商业模式上：风险投资的投资过程非常复杂，它具有双重代理的特征，法律程序相当复杂。天使投资的商业模式与法律关系则相对清晰。在天使投资的过程中，天使投资人只是委托人，接受投资的创业企业则是代理人。 谢谢观赏