支付行业总起篇，律回春渐，变革提速.pdfVIP

银行与金融科技 ·行业深度报告 一、 我国支付体系与产业链介绍 本文主要讨论日常关注度和交易频率最高的居民端（C 端）支付。我国近二十年 C 端支付的模式经历了由银行卡支付体系 向第三方支付体系的演变，现两种模式共同构成我国居民非现金支付的主要方式。我国 C 端支付产业链包括发卡行、清算 机构、数字钱包（账户侧）、收单机构（商户侧）四类主要参与者，数字钱包、收单机构均属于第三方支付机构，根据面向 用户的类型，分为面向个人用户的数字钱包和面向企业用户的收单机构。除了持牌机构，产业链中还有其他玩家，比如受持 牌机构委托、承担支付非核心业务（如商户拓展维护服务）的外包服务机构，以及上游的硬件厂商（如提供POS 机具）、支 付IT 服务商（如提供支付SaaS 服务）等非持牌参与者。 1.1 我国支付基础设施：以中国现代化支付系统为核心 按照国际清算银行支付结算体系委员会（CPSS ）的定义，所有涉及到资金转移的行为，都可视作支付。支付系统是金融体 系的核心，就我国而言，目前设置了人民银行清算总中心、中国银联、网联清算等在内的 7 家支付清算机构，其中由人民 银行清算总中心负责运行管理的中国现代化支付系统（CNAPS ，由大额支付系统、小额支付系统、网上