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锦龙股份向特定对象发行股票方案的论证分析报告 证券代码： 000712 证券简称： 锦龙股份 广东锦龙发展股份有限公司 向特定对象发行股票方案的 论证分析报告 二〇二三年六月 1 广东锦龙发展股份有限公司 向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东锦龙发展股份有限公司(下称“公司”) 为在深圳证券交易 所主板上市的公司。为优化公司财务状况，提升公司资产规模， 公司 结合自身实际状况， 根据《中华人民共和国公司法》(下称“《公司 法》”) 、《中华人民共和国证券法》(下称“《证券法》”) 、《上 市公司证券发行注册管理办法》(下称“《注册管理办法》”)等相 关法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票的方式募 集资金。 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 公司主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券 67.78% 股权，持有东莞证券 40%股权。公司主要依托控股子公司中山证券和 参股公司东莞证券开展证券业务。中山证券和东莞证券的业务范围涵 盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、 基金代销、期货 IB、直接投资、融资融券等领域。截至 2023 年 3 月 末， 中山证券设立了 22 家分公司、 44 家证券营业部，东莞证券设立 了 32 家分公司、 61 家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长 三角及环渤海经济圈。2017 年 9 月，为充实中山证券资本实力，提 升综合竞争力，公司出资 10.90 亿元对中山证券进行了增资。 近年来，公司用于对外投资及拓展业务资金来源主要通过向金融 机构借款或发行公司债券的方式解决，导致公司资产负债率和财务费 用较高。 2019 年 7 月， 中国证监会发布了《证券公司股权管理规定》及 锦龙股份向特定对象发行股票方案的论证分析报告 2 其配套规定， 对证券公司控股股东、主要股东的资产规模提出了数量 化指标要求。 公司通过本次向特定对象发行股票募集资金用于偿还公司借款 和补充公司流动资金，可以优化公司财务状况、减少财务费用、降低 财务风险，进一步增强公司盈利能力和抗风险能力。 公司通过本次向特定对象发行股票募集资金，将提升公司资产规 模， 有助于公司在《证券公司股权管理规定》及其配套规定所规定的 “过渡期”内逐步满足公司作为综合类证券公司控股股东的资产规模 等资质条件，实现公司的可持续发展。 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 (一)本次发行证券的品种 本次向特定对象发行的股票为境内上市的人民币普通股(A 股)， 每股面值人民币 1.00 元。 (二) 本次发行证券品种选择的必要性 1．有助于降低资产负债率，优化财务状况 近年来，公司用于拓展业务的资金来源主要通过向金融机构借款 或发行公司债券的方式解决，导致公司资产负债率较高，压缩了公司 利润空间。公司通过本次向特定对象发行股票募集资金用于偿还公司 借款和补充公司流动资金，有助于公司优化财务状况，降低财务风险， 提高盈利能力。 2．银行贷款等债务融资方式存在局限性 银行贷款等债务融资方式的融资成本较高，且融资额度相对有限。 若公司补充流动资金完全借助债务融资，一方面将会导致公司的资产 负债率升高，加大公司的财务风险；另一方面会产生较高的利息费用， 锦龙股份向特定对象发行股票方案的论证分析报告 3 侵蚀公司整体利润，不利于公司的稳健发展。 3．向特定对象发行股票是适合公司现阶段的融资方式 2019 年 7 月， 中国证监会发布了《证券公司股权管理规定》及 其配套规定， 对证券公司控股股东、主要股东的资产规模提出了数量 化指标要求。通过本次向特定对象发行股票募集资金， 有助于公司在 《证券公司股权管理规定》及其配套规定所规定的“过渡期”内逐步满 足公司作为综合类证券公司控股股东的资产规模等资质条件。 综上所述，公司本次向特定对象发行股票是必要的。 三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 (一)本次发行对象的选择范围的适当性 本次向特定对象发行股票的对象为公司股东杨志茂先生。 本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等法律法规的相 关规定，选择范围适当。 (二)本次发行对象的数量的适当性 本次向特定对象发行股票的对象为公司股东杨志茂先生一人。 本次发行对象的数量符合《注册管理办法》等法律法规的相关规 定，发行对象数量适当。 (三)本次发行对象的标准的适当性 本次发行对象具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相 应的资金实力。 本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等法律法规的相关规 定，本次发行对象的标准适当。 综上所述，本次发行对象的选择范围、数量和标准均符合《注册 管理办法》等相关法律法规的要求， 合规合理。 锦龙股份向特定对象发行股票方案的论证分析报告 4 四、本次发行定价的原则、依据、