因子选股：基于高频数据的风险不确定性因子.docxVIP

目 录 引言 5 风险不确定性因子的选股表现 6 基于已实现波动率的风险不确定性因子 6 基于尾部风险的风险不确定性因子 8 特异性风险不确定性的选股表现 13 基于特异性已实现波动率的风险不确定性因子 13 基于特异性尾部风险的风险不确定性因子 15 绩优因子稳健性测试 19 因子与常见大类风格因子的相关性及合成因子 19 因子头部表现 20 因子费率敏感性测试 21 因子分年度表现 23 因子在不同选股域中的表现 25 5. 总结 29 参考文献 29 风险提示 30 图表目录 图 1：VOV 因子分层回测结果 8 图 2：VOV 因子 Rank IC 表现 8 图 3：RV 周度均值因子分层回测结果 8 图 4：RV 周度均值因子 Rank IC 表现 8 图 5：cVaR95_week 因子分层回测结果 10 图 6：cVaR95_week 因子 Rank IC 表现 10 图 7：cVaR95_RT_week 因子分层回测结果 10 图 8：cVaR95_RT_week 因子 Rank IC 表现 10 图 9：VOVaR90 因子分层回测结果 11 图 10：VOVaR90 因子 Rank IC 表现 11 图 11：VOVaR95 因子分层回测结果