数字经济开启第三波行情.docxVIP

目录 引言：重申数字经济战略性配置机遇 4 本轮数字经济已开启第三波行情 4 历次成长股复盘：第二波下跌调整 20%左右、15-30 个交易日左右较为充分 4 数字经济第二轮调整已到位，已开启第三波行情 6 成长股第三波行情复盘启示：行业基本面加速向上叠加海外映射已率先出现，第三波行情催化剂已至，后续选股的重要性在提升 7 交易节奏：第三波交易难度大，海外映射信号已率先出现 7 微观视角：第三波行情选股的重要性在提升，十倍股还未出现 15 图表目录 图 1：2018 年 10 月-2021 年成长股以及 2012 年-2015 年TMT 上涨阶段交易节奏复盘 5 图 2：2022 年 10 月至今数字经济上涨节奏进程 6 图 3：历次成长股第三波交易特征复盘 7 图 4：半导体：估值与业绩共振 8 图 5：CXO：估值与业绩共振 8 图 6：光伏设备：业绩驱动 9 图 7：电池：主要由估值驱动 9 图 8：2018 年 10 月-2021 年成长股第三波行情基本面变化 9 图 9：传媒：估值驱动 10 图 10：计算机：估值与业绩均横于高位 10 图 11：通信：估值驱动 11 图 12：电子：估值横于高位，业绩增速放缓 11 图 13：2012 年-2015 年TMT 第三波行情基本面变化 12 图 14：海外内