行业配置策略与ETF组合构建.docxVIP

目 录 基于相似预期差因子的行业轮动模型 1 模型介绍 1 历史回测 2 策略跟踪 2 基于分析师预期边际变化的行业轮动模型 4 模型介绍 4 历史回测 4 策略跟踪 4 基于交易集中度的行业轮动模型 6 模型介绍 6 历史回测 6 策略跟踪 7 模型汇总 9 观点汇总 9 情景分析 9 ETF 组合构建 10 风险提示 10 图 目 录 图 1：行业维度相似预期差因子IC 统计图 2 图 2：近一年相似预期差行业轮动策略月度收益 3 图 3：相似预期差多头策略与市场指数净值变化图 3 图 4：动态分析师预期因子 IC 统计图 4 图 5：近一年动态分析师预期行业轮动策略月度收益 5 图 6：动态分析师预期多头策略与市场指数净值变化图 5 图 7：交易集中度因子 IC 统计图 7 图 8：2022.01 至今交易集中度行业轮动策略月度收益 8 图 9：交易集中度多头策略与市场指数净值变化图 8 表 目 录 表 1：相似预期差因子信息系数分析结果 2 表 2：相似预期差行业轮动策略收益表现（ 2016 年 12 月至 2023 年 5 月） 2 表 3：相似预期差行业轮动策略推荐行业 3 表 4：动态分析师预期因子信息系数分析结果 4 表 5：动态分析师预