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Company Name * 债券质押式报价回购业务简介 二〇一二年八月 第一页，共三十二页。 第一部分 质押式回购业务概述 第二部分 质押式报价回购业务概述 第三部分 质押式报价回购业务特点 第四部分 质押式报价回购业务发展现状 目录 第二页，共三十二页。 第一部分 质押式回购业务概述 第三页，共三十二页。 质押式回购基本概念 质押式回购交易：是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。 资金供给方 以资融券 （逆回购方） 资金需求方 以券融资 (正回购方） 资金 质押券 冻结 解冻 初始交易 回购交易 第四页，共三十二页。 质押式回购基本概念 标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。 标准券折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比。 标准券金额＝标准券折算率×债券面值 质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。 第五页，共三十二页。 质押式回购品种 回购天数 逆回购品种 证券代码 交易情况 1天国债回购 GC001 204001 活跃 2天国债回购 GC002 204002 活跃 3天国债回购 GC003 204003 活跃 4天国债回购 GC004 204004 活跃 7天国债回购 GC007 204007 活跃 14天国债回购 GC014 204014 较活跃 28天国债回购 GC028 204028 较活跃 91天国债回购 GC091 204091 基本没交易 182天国债回购 GC182 204182 基本没交易 第六页，共三十二页。 质押式回购品种 ※上海交易所的日均交易量一般大于深圳交易所的交易量。 回购天数 逆回购品种 证券代码 交易情况 1天企业债回购 RC-001 131910 活跃 2天企业债回购 RC-002 131911 活跃 3天企业债回购 RC-003 131900 活跃 7天企业债回购 RC-007 131901 活跃 第七页，共三十二页。 质押式回购收费标准 品种 佣金收费标准 1天 成交金额的0.001% 2天 成交金额的0.002% 3天 成交金额的0.003% 4天 成交金额的0.004% 7天 成交金额的0.005% 14天 成交金额的0.010% 28天 成交金额的0.020% 28天以上 成交金额的0.030% 第八页，共三十二页。 第二部分 质押式报价回购业务概述 第九页，共三十二页。 业务背景 调查问卷 对北京、上海、深圳等5地投资者的抽样调研 96% 投资者希望券商理财产品收益率高于银行同期产品 50% 投资者在闭市后会转到银行购买 89% 投资者愿意购买券商的现金类产品 证券市场低迷，各类理财产品导致客户保证金大量流失，券商为留住客户、提高中介服务能力，迫切需要开发相应的现金管理产品。 第十页，共三十二页。 基本概念 债券品种 债券质押式报价回购指证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。 概念 可用作报价回购质押券的债券品种与上交所债券质押式回购的债券品种相同，即所有的国债、绝大部分企业债、公司债都可用于回购交易。 折算率 标准券折算率适用《标准券折算率管理办法》发布的债券质押式回购标准券折算率。 第十一页，共三十二页。 交易规则 交易时间：每个交易日9：30－11：30；13：00－15：10； 1天期品种终止自动续做时间：每个交易日9：30－11：30; 其他期限品种提前购回时间：每个交易日9：30－11：30。 交易品种：公司提供债券质押式报价回购业务的品种为1天、7天、14天、28天、91天，以自然日计；到期日为非交易日自然顺延。 申报价格：百元资金到期年收益率、百元资金提前终止年收益率。? 申报数量：最低申报数量为50手（也即5万元），超出部分以1手的整倍数增加（1手为1000元）。 第十二页，共三十二页。 适当性管理 投资者资质审核 客户账户资料完整，身份证明文件有效，上海证券账户指定在我公司，已办理第三方存管结算账户，属公司规范账户 客户在以往交易中无违约事项，信誉良好，未与营业部发生过任何业务纠纷 客户在公司托管资产和资金余额合计在人民币50万元以上，且开户6个月以上 客户账户资产来源合法合规，客户已接受并完成公司风险承受能力评估调查 客户在以往交易中未频繁参与权证等高风