基于Copula的VaR量与事后检验.pptxVIP

基于Copula的VaR量与事后检验第1页/共22页 Copula函数最常见的两种Copula函数是正态Copula函数和t-分布Copula函数。 第2页/共22页 正态Copula函数正态分布随机变量 的均值分别为 ，方差分别为 ，相关矩阵为R，则随机变量 的分布函数 为Copula函数，称为协方差矩阵为R的正态Copula函数，或称为Gauss Copula函数。（ 为标准正态分布函数）。第3页/共22页 t-分布Copula函数t-分布Copula函数是正态Copula函数的变形。正态分布随机变量 的均值分别为0，方差分别为1，相关矩阵为R。Y为 分布随机变量，自由度为 ，与 独立。则随机变量 的分布函数 为Copula函数，称为自由度为 ，相关矩阵为R的t-分布Copula函数。.t-分布Copula函数继承了正态Copula函数的几乎全部性质。但在正态Copula函数模型中，极端事件的发生总是彼此独立的，即 接近于0或1的