20230629-中信证券-前瞻研究行业美股科技板块2023年下半年投资展望：市场上行有望延续，聚焦云计算软件SaaS.pdfVIP

市场上行有望延续，聚焦云计算软件SaaS 前瞻研究行业美股科技板块2023 年下半年投资展望 ｜2023.6.29 中信证券研究部 核心观点 宏观经济具备韧性、生成式AI 浪潮等推动美股科技板块在 2023H1 领涨全球， 避险属性突出的美股科技巨头表现尤为突出。展望下半年，我们预计美国宏观 经济有望维持韧性，同时通胀约束料使得 FED 政策利率继续维持高位，以此为 基准情形，我们判断美国宏观经济、政策利率对美股科技板块的扰动影响将 持续减弱，分子端业绩料成为市场今年下半年的交易主线。我们判断美股科技 板块上行势头有望在下半年延续，位于上行周期的基本面为核心支撑，板块层 陈俊云 面，我们建议首选业绩有望在下半年回温的云计算平台、基础软件等；其次是