打造ESG领导者：中国的尽责管理潜力.pdfVIP

©c stol over | 打造 ESG领导者： 中国的尽责管理潜力 文 /Judith C. Stroehle博士、周尚顿博士 、Robert Eccles教授、王德全博士、霍蓉蓉等 中国版的尽责管理守则将赋予投资机构和公众就ESG相关的话题与公司进行接触的权利。此外，它 还将定义中国最佳实践应该是什么样的，并为能力建设和教育培训提供明确的路径，以实现最高水平 的中国尽责管理实践 资本市场及其参与者如何成为支持中国实现净 全球和中国本地投资者、关键利益相关者和专家 零的一股有益力量？中国的环境有其独特性，在 的访谈和交流，尽责管理可能从三个层面为中国 中国进行可持续投资对实现净零至关重要，但必 资产市场创造价值，它们是系统层面、市场层面 须依赖于对尽责管理的本地化理解。基于我们与 和组织层面。 040 系统层面的价值 好资本的管理者，并为其受益人创造长期、可持续 对资本市场而g ，系统层面是设定基准、激励 价值。2010年，英国制定了第一部尽责管理守则， 措施和确定规则的关键。在中国更是如此，因为监 自那以后，世界各地的监管机构和行业组织纷纷跟 管框架被视为激励和指导的主要来源—— 在这一点 随这一趋势，发布此类准则。据 CFA 协会称，’‘尽 上中国市场远比其他市场明显。关于对中国尽责管 责管理守则采用若干最佳实践原则的形式，并附有 理实践的激励，支持中国实现其净零目标，可以通 对如何遵守每项原则的描述。几乎所有尽责管理守 过两项立法来帮助从亚洲的角度分享良好和可持续 则都载涵盖以下一些原则： 公司实践的相关对话：中国公司治理守则和中国尽 •确立并披露尽责管理政策； 责管理守则。以下将进一步简要阐述这两项立法各 •有管理利益冲突的政策； 自的价值。 •监控并与被投资公司接触； 依据国际金融公司（IF ) 的说法，公司治理 •披露所采用的投票政策和采取的投票措施； 守则可以“鼓励私营部门致力于良好的公司治理和 •向客户和受益人报告尽责管理责任。 追求更高的标准。它可以为财务和非财务信息披露、 然而，尽责管理的有效性取决于不同文化规范 利益相关者关系提供指导，并促进小股东更好地参 的巨大差异，因此制定国家规范至关重要。例如， 与。它还可以进一步明确经理和董事的角色”。目前, 在中国，与其他市场相比，法规必须更加重视集体 已在实施的公司治理守则的国家有140个，此外 主义、社会规范和现行监管指导原则。中国尽责管 还有若干区域性（如欧盟、经合组织）和国际性（如 理守则可能还必须关注国有企业与私营企业之间的 国际公司治理网络)组织对最佳实践的建议作补充。 差异，以及地方组织与全球组织之间的差异。 虽然在大多数情况下，这些准则是通过“不遵守就 在我们的访谈中，投资者对于制定中国尽责管 解释”原则实施的，公司可以灵活应用这些守则， 理守则反复强调的观点是，它将赋予投资机构和公 如果不这样做，则可以对其决定予以解释说明，其 众就 ESG 相关的话题与公司进行接触的权利。此 它替代模式也越来越普遍。例如，在南非和其他一 外，它还将定义中国最佳实践应该是什么样的，并 些国家，公司治理守则采用“应用并解释”方法实