新老基建：十一条主线挖掘牛股.pdfVIP

封面文章 Cover·Story 新老基建：十一条主线挖掘牛股 无论是“新基建”还是“老基建”，均在国家政策助 安证券认为，在国家颁布政策要求限产与碳中和高质 推下得到长足发展，多个产业将迎来利好。在我们的 量发展的前提下，总体钢价走势或将继续上行。其中 梳理中，共包括水泥、钢铁、玻璃、机械设备、保障房装 受粗钢压产、新能源车发展影响，不锈钢、电工钢更为 配、地下网管、充电桩、光伏、储能、风电、特高压十一 受益。相关企业包含宝钢股份、首钢股份、华菱钢铁等。 条主线。 玻璃则有望迎来盈利拐点。春节过后国内玻璃市 场成交恢复迅速，但节前下游备货较少，促使价格上 基建产业链全面受益 涨。根据卓创资讯，本周浮法玻璃国内主流市场均价 从建设流程看，基建行业包括基础原材料、机械设 为2710.41元/吨，环比上涨1.21%。券商认为，行业供 备、设计勘察、建筑安装工程。 需格局良好，行业有望继续维持较强走势，虽然2021 基础原材料方面，市场预期主要聚焦在水泥、钢铁 年四季度玻璃盈利能力环比三季度下降，但预计2022 和玻璃。今年节后，水泥价格大幅攀升，且从供需来 年一季度玻璃盈利有望触底反弹。主要企业有旗滨集 看，后续价格依然有支撑。据水泥人网信息中心等机 团、信义玻璃等。 构数据，长三角和珠三角地区熟料价格春节假期后就 机械设备方面，整体来看，2021年四季度工程机械 出现上涨；江苏、安徽沿江熟料价格较1月30 日上涨 设备销量下滑，企业业绩承压，但今年来有所转圜，1 30元-50元/吨，较去年同期高出80-100元/吨；2月9 日 月挖机实现销量1.56万台，同比情况较去年12月继续 起，广东省部分企业上调熟料价格15-30元/吨等等。 改善。券商表示，2022年一季度工程机械下游需求预 截止2022年2月11 日，全国水泥均价为470.67元/吨， 期向好，低基数效应下，预计三季度起挖机销量增速将 同比去年上涨5.70%。 转正。三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械等均 并且，由于春节放假停工停产、国家能耗双控以及 是重点企业。 错峰生产、基建项目集中开工建设等原因，水泥供需将 至于具体细分材料、设备及后续的设计勘察、建筑 继续偏紧。有分析人士预计，2022年上半年行业盈利 安装工程环节，则根据新老基建各个细分应用领域受益 有望维持高位。行业主流企业包括华新水泥、海螺水 程度而获得相应利好，其中央企、国企承担着重要角色。 泥等。 传统基建：保障房装配、地下网管是重点 受稳增长等政策影响，钢铁价格也出现普涨。相关 数据显示，2月7 日至2月12 日，螺纹钢、热轧、冷轧、中 从应用领域看，传统基建主要包括市政、路桥、水 板现货价格分别上涨4.44%、4.03%、3.27%、3.83%。华 利、轨道交通等。目前，全国各地均在加大这些领域的 2022年第04期 09 封面文章 Cover·Story 投入力度，国内多个省市的重大工程集中开工，包括陕 在此之下，管材需求大大提升，东宏股份、新兴铸 西963个重点项目、重庆238个重大项目、雄安新区今 管、中国联塑、伟星新材等主流管材企业将受益。 年超200个重点项目，福建230个重大项目等。其中， 新基建：新能源相关方向最吃香 两个细分方向倍受市场关注，一是与保障房建