化学药制剂项目短期融资管理分析（参考）.pdfVIP

化学药制剂项目 短期融资管理分析 目录 第一章短期融资管理分析3 一、短期融资券3 二、短期融资的概念和特征 6 三、企业财务管理目标 8 四、财务管理原则 15 五、营运资金的管理原则 19 六、营运资金的特点20 七、营运资金管理策略的类型及评价22 八、影响营运资金管理策略的因素分析24 第二章公司简介 27 一、基本信息27 二、公司简介27 三、公司主要财务数据 28 第三章项目简介 30 一、项目单位30 二、项目建设地点30 三、建设规模30 四、项目建设进度30 五、项目提出的理由30 六、建设投资估算32 七、项目主要技术经济指标 33 第四章 35 一、投资估算的编制说明 35 二、建设投资估算35 三、建设期利息37 四、流动资金38 五、项目总投资40 六、资金筹措与投资计划 41 第五章 43 一、基本假设及基础参数选取 43 二、经济评价财务测算 43 三、项目盈利能力分析 47 四、财务生存能力分析 50 五、偿债能力分析50 六、经济评价结论52 第一章 短期融资管理分析 一、短期融资券 短期融资券又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或者金融 企业所发行的短期无担保本票，是一种新型的短期融资方式。 （一）短期融资券的种类 1.按照发行方式的不同 按发行方式不同，可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直 接销售的融资券。 经纪人代销的融资券又称间接销售融资券，它是指由发行公司卖 给经纪人，然后再由经纪人卖给投资者的融资券。 直接销售融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。直 接发行融资券的公司通常为经营金融业务的公司或者自己有附属经营金 融机构的公司，它们有自己的分支网点，有专门的金融人材，因此， 有力量自己组织推销工作，从而节省了间接发行时付给证券公司的手 续费。 2.按照发行人不同 按发行人的不同，可将短期融资券分为金融企业的融资券和非金 融企业的融资券。 金融企业的融资券是指由各大公司所属的财务公司、各种投资信 托公司、银行控股公司等发行的融资券。这种融资券普通采用直接发 行方式。 非金融企业的融资券是指那些没有设立财务公司的工商企业所发 行的融资券。这种融资券普通采用间接融资方式。 3.按照融资券的发行和流通范围不同 按融资券的发行和流通范围，可将短期融资券分为国内融资券和 国际融资券。 国内融资券是指一国发行者在其国内金融市场上发行的融资券。 发行这种融资券普通只要遵循本国法规和金融市场惯例即可。 国际融资券是指一国发行者在其本国以外的金融市场上发行的融 资券。发行这种融资券，必须遵循有关国家的法律和国际金融市场上 的惯例。 （二）短期融资券的发行程序 （1）公司做出决策，采用短期融资券方式筹集资金。 （2）办理短期融资券的信用评级。 （3）向有关审批机关提出发行融资券的申请。 （4）审批机关对企业的申请进行审查和批准。 （5）正式发行融资券，取得资金。 （三）短期融资券的优缺点 1.短期融资券筹资的优点 （1）筹资成本比较低。在西方，短期融资券的利率加之发行成本， 通常要低于银行的同期贷款利率。这是因为利用短期融资券筹集资金 时，筹资者与投资者直接往来，绕开了银行，从而节省了一笔原应支 付给银行的筹资费用。但目前我国短期融资券的利率普通比银行借款 利率高。这主要是因为我国短期融资券市场刚刚建立，还不十分成熟。 随着短期融资券市场的不断发展和完善，短期融资券的利率会逐渐接 近银行贷款利率，直至略低于银行贷款利率。 （2）筹资数额