机械储能行业产业链分析.docxVIP

机械储能行业产业链分析 1. 政策持续推动，新能源发电增长势头强劲 根据《十四五可再生能源发展规划》，十四五期间可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻番。 （1）在存量市场中，2022年一季度，风电和光伏在社会总用电量中的占比，合计仅为13.54%；（2）在增量市场中，2021年国内新增风电、光伏发电量在全国新增发电量中占比，合计为31.50%，距离50%的政策目标，差距仍大。未来几年，新能源发电大概率将维持强劲的增长。 全国风电和光伏已装机的发电量占比 全国风电和光伏新增发电量的占比 2. 新能源发电有望带动储能产业快速增长 风电、光伏等可再生能源发电，无法像传统能源发电那样输出稳定，具有随机性、间歇性与波动性特征，这意味着需要储能系统介入调节，起到电力调峰、平滑发电出力、备用容量作用。因此，新能源发电必将带动储能产业的同步快速增长。 据北极星储能网统计，截至2022年5月30日已有23省区发布新能源配储政策。通过对已出台政策文件的观察分析，储能的配置比例大致在10%-15%之间。 典型日负荷与风电、光伏、抽水蓄能电站出力过程示意图 3. 机械储能和电化学储能的对比 目前储能方式主要包括：机械储能、电化学储能、电磁储能、储热技术、氢储能技术，而机械储能与电化学储能的商业化进度较为成熟，两者在技术特点与适用场景上显著不同。 （1）机械储能：以抽水蓄能和压缩空气储能为代表，优点是可大规模能量吞吐、功率大，但建设周期长，适用于削峰填谷与负荷调节。 （2）电化学储能：以锂离子电池为代表，功率小于机械储能、建设周期短、效率较高，适用于平滑发电与二次调频等场景。 机械储能和电化学储能的对比： 4. 国内储能技术领先，渗透率迅速提升 2021年中国储能技术发表SCI文章11949篇，全球第一，位列第二的美国仅为3336篇。目前主流的储能技术中，抽水蓄能技术已较为成熟，锂离子电池开始步入商业化阶段。国内压缩空气储能已达到全球领先水平，正处于推广应用阶段，未来几年快速实现商业化可期。 2021年全球已装机储能的不同技术路径占比（存量市场） 2021年全球储能累计装机量209.4GW，抽水蓄能装机180.5GW，新型储能装机28.9GW。2021年全球新增储能装机中，抽水蓄能占比仅为40.2%。图中可见，在全球新型储能中，压缩空气储能和锂离子电池储能的新装机增速提升较快。 2021年全球新增装机储能的不同技术路径占比（增量市场） 5.1 抽水蓄能是大规模储能的首先方式 抽水蓄能电站主要由高、低海拔位置的上、下水库、发电装置、控制中心组成，在电力负荷低谷期用电能将下水库水抽至上水库，在负荷高峰期放水发电的水电站。是一种技术成熟、运行环保、反应快速灵活、单机容量大、经济性好的大规模储能装置，是电力系统事故备用电源，能作为电网黑启动电源，是大规模调节能源的首选。产业链包括：上游的机电设备、中游的建设工程、下游的电网系统 抽水蓄能工程的原理图 5.2 抽水储能行业的市场空间 十四五期间，各省拟建设的抽水蓄能电站项目共有110个，总装机容量136.48GW，2025年之前预计建成项目共有18个，总装机容量27.3GW，总投资1583.09亿元。预计2022-2025年间，平均每年总投资额为335.91亿元，其中机电设备的市场空间为87.57亿元/年，建筑工程的市场空间为85.42亿元/年。预计2026-2030年间，平均每年总投资额为638亿元，其中机电设备的市场空间为166.33亿元/年，建筑工程的市场空间为162.24亿元/年。 抽水蓄能建设每年拉动的投资规模测算 5.3 抽水储能产业链的上游 抽水储能产业链上游主要为水轮发电机组，包括水轮机和发电机两个关键装置。水轮机分为贯流式、混流式、轴流式三种类型。发电机主要零部件包括定子、转子、机座、电刷装置、制动器等。国内水轮发电机组市场集中度较高，目前国内主要生产水轮发电机的厂商包括哈尔滨电气、东方电气、浙富控股这三家，以2021年水轮发电机组产量来看，三家的产量分别为9.55GW、8.10GW、0.81GW，哈尔滨电气与东方电气两家占据了95%以上的市场份额。 哈尔滨电气生产的水轮发电机组 2021年国内水轮发电机组的市占率情况 5.4 抽水储能产业链中下游 中游抽水蓄能建设主要采用EPC模式，中国电建是国内规模最大、影响力最强的水利水电建设企业，在国内抽水蓄能规划设计市场的份额约占90%，承担建设项目市场的份额约占80%，2021年中国电建抽水蓄能业务新签合同，同比增长342.9%。 国家电网为国内抽水蓄能最主要的投资运营商，国网新源是其核心控股子公司，为全球最大的调峰调频专业运营公司。2021年底国网新源在国内在运抽水蓄能电站中占比约64.6%，南方电网占