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. z - 远期外汇买卖业务案例分析 一、方案背景 2022 年 2 月，A 公司主动与**交行联系， 告知 6 月 9 日将有一笔 出口货款 600 万美元入账， 公司想用这笔款项来兑换日元以备当月日 元付汇之用。 公司希翼交行能为其制定一个适宜的换汇方案， 即可固 定换汇本钱，又能起到逃避汇率风险的作用。 **交行国际部人员首先对美元对日元的走势发展了分析，认为美 联储自 2004 年 6 月至今已连续 13 次加息，市场耽忧此轮加息周期 可能将于今年*一时间完毕，如果这样，将对美元形成利空影响，而 美元兑日元长期来看将有下跌可能。 二、方案的设计与选择 **交行国际部人员认为A 公司此番用美元买日元的交易存在着时 间与期限上的不相匹配。 经过一番研究之后， 交行向客户推荐了远期 外汇买卖业务和外汇期权业务两个方案。但这两个方案各有利弊。 在远期外汇买卖方案中， 通过一笔卖出美元买入日元的远期外汇 买卖业务， 可以固定美元兑日元的换汇本钱， 同时可以防止美元兑日 元汇率下跌所带来的汇率风险。 但由于远期外汇买卖缺乏灵便性， 到 期日必须按约定价格发展交割， 从而享受不了