福建天马科技集团股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx

股票简称：天马科技 股票代码： 603668 福建天马科技集团股份有限公司 2023 年度 以简易程序向特定对象发行 A 股股票 方案论证分析报告 二〇二三年七月 论证分析报告福建天马科技集团股份有限公司 论证分析报告 1 福建天马科技集团股份有限公司（以下简称“天马科技 ”“公司 ”）为上海证 券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求， 增强公司的资本实力， 提升盈利能力， 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上 市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件 和《公司章程》的规定， 公司编制了以简易程序向特定对象发行股票方案的论证 分析报告。 本论证分析报告中如无特别说明， 相关用语具有与《福建天马科技集团股份 有限公司 2023 年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。 一、本次发行的背景和目的 （一）本次发行的背景 1、政府大力支持特种水产养殖 2021 年 10 月，农业农村部发布的《关于加快农业全产业链培育发展的指导 意见》指出， 到 2025 年的农业全产业链发展总体目标是农业全产业链标准体系更 加健全， 农业全产业链价值占县域生产总值的比重实现较大幅度提高， 乡村产业 链供应链现代化水平明显提升， 现代农业产业体系基本形成。果菜菌茶、水产品、 特色农产品全产业链不断健全。培育一批年产值超百亿的农业“链主”企业，打造 一批全产业链价值超百亿的典型县， 发展一批省域全产业链价值超千亿的重点链。 鼓励各类农业经营主体合作建立农业供应链体系，发展种养加、产供销、内外贸 一体化的现代农业。推动大型龙头企业应用精益供应链等管理技术，完善从产品 研发、生产加工到营销服务的全链条供应链体系。 2、进一步加强公司鳗鲡全产业链战略地位，满足公司食品基地建设后原料 供应需求 公司深耕渔牧产业三十余年， 当前已建设成为集特种水产、畜牧、食品为一 体，融合一二三产业的大型现代渔牧集团化企业，是中国渔业协会鳗业工作委员 会会长单位、国家农业产业化龙头企业协会副会长单位、中国饲料工业协会副会 长单位、中国渔业协会种苗分会副会长单位。公司秉承“ 引领现代渔牧产业， 提升 人类生活品质” 的使命，致力于打造世界级全产业链食品供应链平台。 论证分析报告福建天马科技集团股份有限公司 论证分析报告 2 公司自 2020 年开始布局鳗鲡养殖和食品业务， 凭借产业内多年积累的经验以 及种苗资源、饲料配方、养殖设施、养殖技术的多重核心优势，建成了国内先进 的鳗苗隔离场。此外，公司通过直接对接海外供应商并与国内种苗供应商形成了 长期合作伙伴关系， 叠加上市公司资金、信用、养殖规模等方面因素， 相比一般 个体养殖户和小型企业更具议价和种苗供应保障优势。 （二） 本次发行的目的 1、提高公司抗风险能力和盈利能力 鳗鲡行业中，受到鳗苗产量、鳗鲡成长周期和海洋资源供给变动等因素的影 响，各产业链环节的供求关系会发生周期性波动。同一年份里，鳗鲡饲料、鳗鲡 养殖与鳗鲡加工环节的盈利水平可能会出现正向或反向变化。公司多环节介入鳗 鲡行业全产业链，有助于熨平行业周期性波动， 有利于享受鳗鲡行业长期确定性 增长带来的长期效益，有利于稳定整体盈利水平，可以更好地开展实施整体生产 经营投资计划。剔除鳗鲡行业各产业链周期性波动的影响，从全周期平均水平来 看，鳗鲡养殖环节具有较高的平均盈利能力。 本次向特定对象发行股票所募集资金将主要投向鳗鲡生态养殖基地建设项目 （二期），该项目向上游可与公司主营产品鳗鲡配合饲料联动， 带动饲料销售； 向 下游可与公司的鳗鲡食品加工联动，保证并提高产品的质量稳定性与供应链响应 度，有助于形成更高的美誉度， 从而提高销售规模，实现成本集约，从而提高公 司的抗风险能力和盈利能力。 2、带动区域养殖模式革新， 引领行业规范化 公司遵循“ 资源节约型、环境友好型” 的发展理念，打造自动化、数据化、智 能化、智慧化绿色生态可持续性发展模式， 发展高效低碳养殖，推进鳗鲡养殖绿 色发展。该模式具有集中化和自动化程度高、规模效应强、鳗苗存活率高、饵料 系数低、生态环境影响小等特点，但前期固定资产投入较大且对养殖技术有更高 要求， 对于规模小、资金实力一般、技术储备不足的养殖户具有较高的进入门槛。 论证分析报告福建天马科技集团股份有限公司 论证分析报告 3 二、本次发行证券品种选择的必要性 （一）本次发行证券品种的选择 公司本次发行证券选择的品种系以简易程序向特定对象发行股票，发行股票 种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。 （二） 本次选择以简易程序向特定对象发行的必要性 1 、满足本次募集资金投