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北京证券交易所政策解读与IPO案例分析 I N D U S T R I A L S E C U R I T I E S 干正昱 兴业证券投资银行总部 保荐代表人 金融学硕士 业务董事 曾在上市公司从事股权管理与投资后投身投资银行事业十余年 曾参与上市公司新大陆 （SZ.000997 ）股权管理，参与招标股份 （SZ.301136 ）IPO承做、 富春股份 （300299.SZ ）、德艺文创 （300640.SZ ）再融资承做，完成龙泰家居 （831445.OC ）精选层公开发行项 目， 担任保代辅导若干家IPO项 目中。曾负责或参与多 家新三板推荐挂牌、再融资、并购重组项 目。 目 录 第一部分 投资银行业务介绍 第二部分 多层次资本市场体系 第三部分 专精特新企业上市路径分析及北交所政策解读 第四部分 北交所上市审核要点 第五部分 财务舞弊典型案例分析 第六部分 投行工作本质与思考 第一部分 PART 01 投资银行业务介绍 5 1.1 不同角度看投行 6 1.1 不同角度看投行 （二） 并购重组 债权融资 上市公司再融资 首次公开发行 （IPO） 私募股权投资 （PE） 企业成长周期资本运作示意图 风险投资 （VC） 7 1.1 不同角度看投行 （三） Ø 《证券公司投资银行类业务内部控制指引》 （中国证券监督管理委员会公告 【2018 】6号）， 证券公司投资银行类业务是指： 1 承销与保荐 2 上市公司并购重组财务顾问 3 公司债券受托管理 非上市公众公司推荐 4 5 资产证券化等其他具有投资银行特性的业务 8 1.2 投行业务的核心 价值发现是投行的使命 命 使 投行 魂 创新是投行的灵魂 灵 基 础 专业是投行赖以生存的基础 9 1.3 投行业务