生猪养殖行业市场前景及投资研究报告：海外生猪养殖模式变化.pdf

%% %% 行业研究 | 深度报告 目录 美国：合同化养殖模式在深度规模化后逐步成为行业主流7 技术变革推动美国早期种养规模化 7 合同化养殖模式为什么能在90 年代的美国快速推行？ 9 美国的合同化养殖模式如何持续打造成本优势？ 17 丹麦：合作社模式打造成熟的养殖屠宰一体化产业链23 立足欧洲出口市场需求，合作社模式助力产业链延伸 24 合作社社员民主参与决策，共负盈亏 27 行业养猪准入门槛高，周期波动收敛 29 如何看国内生猪养殖模式与行业发展？30 风险提示34 图表目录 图 1：美国合同化推进过程7 图 2 ：美国早期的生猪放养模式内含于土地轮作中8 图 3 ：20 世纪初，美国80%生猪生产分布在玉米带8 图 4 ：美国玉米带上出现的移动猪舍8 图 5 ：美国玉米单产自1950s 快速攀升9 图 6 ：20 世纪50-60 年代，瘦型肉猪的营销主题风行9 图 7 ：1950-1969 年间，美国场均生猪存栏规模年均增速达到8.1% （单位：头）9 图 8 ：健康肉类法案出台时仍有15%的屠宰量未经联邦监管（万头）10 图 9 ：IBP 的盒装肉类深入终端市场10 图 10：美国不同规模屠宰厂数量的占比与变化率10 图 11：美国生猪屠宰端整合加速先于养殖端 11 图 12：1970 年至今美国生猪产业链各环节产值（单位：亿美元） 11 图 13：1970 年至今养殖端与合同发起方产值占比变化 11 图 14：美国自1964 年实施一系列禁烟限烟举措12 图 15：生猪养殖替代烟草成为北卡罗莱纳州支柱农业产业12 图 16：美国各州生猪存栏占比，北卡罗莱纳州从1964 年的1.9%提升至1992 年的8.9% 12 图 17：北卡罗莱纳州在规模化水平上实现了对爱荷华等传统生猪养殖州追赶（单位：头）13 图 18：北卡罗莱纳州出栏量及仔猪占比13 图 19：北卡罗莱纳州玉米价格较爱荷华高出13% （美元/蒲式耳）13 图 20 ：北卡罗莱纳雇工费用较爱荷华等地低15% （美元/小时）14 图 21 ：北卡罗莱纳农用地租金较爱荷华等地低60% （美元/公顷）14 图 22 ：Murphy Farm 于1974 在北卡罗莱纳州进行实践合同化养殖14 图 23 ：1990s 东部沿海地区养户对合同养殖的接受度明显更高14 图 24 ：东部沿海地区外购或合同采购饲料途径皆匮乏15 图 25 ：东部沿海地区签订的合同中需要向养户提供饲料的占比最高15 图 26 ：东部沿海地区合同化养殖推广始终领先16