期权期货与其他金融衍生品实验课.pptx

期权期货与其他金融衍生品实验课PPT1实验目的：深化对课程中的基本概念、基本原理和交易策略及技巧的认识。在了解期货期权市场的基础上，通过模拟实验，熟练掌握期货期权交易流程。熟悉各种期货与期权交易头寸损益的计算，进一步掌握期货、期权的基本交易策略。深刻领会期货、期权市场的保证金制度以及风险管理机制的重要性。实验一：期货期权市场概览重点与难点：掌握期货期权信息的获取渠道。全面了解期货期权合约的品种。认识期货期权市场运行规律与风险控制的重要性。掌握期货期权行情的研判技巧。实验一：期货期权市场概览一、实验目的和要求通过“文华财经”系统，了解世界主要期货期权市场的分布情况，关注不同期货期权合约行情。登陆CME、 CBOT等著名期货期权交易所网站，了解各期货期权交易所的主要合约，保证金制度及风险管理机制。增强对期货期权市场的感性认识实验一：期货期权市场概览二、实验内容及步骤登陆“文华财经”行情动态分析系统，了解世界主要期货期权市场的情况，运用在《期货、期权与其他衍生品》课程中所学到的理论知识分析不同期货期权合约的市场行情。登陆CME、CBOT、SHFE等世界著名期货期权交易所网站，了解各期货期权交易所的主要合约品种，期货期权合约的基本要素、交易流程、保证金制度及风险管理机制。操作步骤如下：（以SHFE为例）登陆SHFE主页；了解期货交易所的组织结构；了解期货合约品种；了解期货交易信息；了解期货交易相关法律法规；了解该期货交易所的规章制度、交易流程及风险控制情况。实验一：期货期权市场概览思考题1、为什么会产生期货交易？与现货交易相比较期货交易有何特点？2、是否任何商品都能进入期货市场？3、主要的国际期货市场及其特点。4、试论述当前中国期货市场发展中存在的问题。5、期货交易与期权交易有何异同？实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（一）合约豆一、豆二、豆油、玉米、棕榈油等表示的是在期货交易所中进行交易的期货种类；期货合约都有一个合约代码, 由期货品种交易代码和期货合约到期月份组合而成。如：a1509代表大连商品交易所2015年9月到期的黄大豆1号期货合约。请观察表中豆1号合约一共有多少个到期月？实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（二）开盘价定义：某一期货合约的交易开始前5分钟经集合竞价产生的成交价格；集合竞价未产生成交价格的以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。每天 晨从9:15-9:25是集合竞价时间；（三）最高价指一定时期内某一期货合约成交价中的最高成交价格。（四）最低价指一定时期内某一期货合约成交价中的最低成交价格。实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（五）最新价—现价定义：某一交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。（六）涨跌定义：某一交易日某一期货合约交易期间期间的最新价与上一交易日结算价之差。（七）买价定义：指当日买房申报买入但未成交的某一期货合约即期最高买入申报价格实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（八）买量指某一期货合约“买价”对应的申请买入的下单数量，单位为“手”。（九）卖价指当日卖方申报卖出但未成交的某一期货合约即时最低价格（十）卖量指某一期货合约“卖价”对应的申请卖出的下单数量，单位为“手”实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（十一）成交量某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”（十二）持仓量持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量、（十三）收盘价指某一合约当日交易的最后一笔成交价格（十四）结算价指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价实验一：期货期权市场概览期货交易行情解读（十五）昨收盘是“昨日收盘价”的简写，指某一期货合约在上一交易日的收盘价。（十六）昨结算是“昨日结算价”的简写，指某一期货合约在上一个交易日的结算价。实验一：期货期权市场概览期货交易流程选择经纪公司开户 竞价下单 成交结算 交割实验一：期货期权市场概览期货合约及期货市场基本制度期货合约期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品或金融产品的标准化合约，是期货交易的对象。期货合约的主要条款交易品种交易单位报价单位最小变动价位每日价格最大波动限制交割月份交易时间最后交易日交割日期交割等级交割地点：交割仓库交易保证金：合约价值的5%——8%交易手续费交割方式：实物交割和现金交割期货市场基本制度保证金制度每日无负债结算制度平仓制度持仓限额制度大户报告制度强行平仓制度信息披露制度保证金制度保证金制度就是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证。分类：会员保证金和客户保证金会员保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指会员为了交