2023年银行互联网金融行业分析报告.doc

2023年银行互联网金融行业分析报告 目 录 TOC \o 1-4 \h \z \u 一、结论：并非颠覆式的冲击 5 1、冲击有多大 5 2、会否被颠覆 6 二、金融互联网≠互联网金融 7 三、金融互联网：模式及现状 8 1、商业银行电子化成果颇丰 8 2、证券业互联网化程度最高 11 3、保险业互联网化迅猛发展 13 4、基金业互联网化蹒跚起步 15 四、互联网金融：模式及现状 16 1、支付平台——满足通道需求 16 （1）第三方支付——门类很齐全 16 （2）第三方支付——交易额可观 17 2、理财平台——满足投资需求 18 （1）理财资讯平台——传统形式 18 （2）行情交易平台——传统形式 19 （3）理财销售平台——创新形式 19 3、网贷平台——满足融资需求 20 （1）个人网贷平台——主攻消费 20 （2）机构网贷平台——助力小微 22 4、综合平台——满足综合需求 23 五、银行业到底会受多大冲击 23 1、收入端：营收影响1%以内 23 （1）支付平台——冲击多项中收 24 （2）网贷平台——冲击近乎为零 25 （3）理财平台——冲击代理业务 26 （4）综合平台——冲击理财业务 26 2、成本端：分流资金提高成本 26 （1）支付平台——冲击活期存款 27 （2）网贷平台——冲击定存理财 29 （3）理财平台——冲击存款理财 29 （4）综合平台——冲击存款理财 29 3、竞争形势：双方各有优势业务 31 （1）通道业务：银行在大额及企业支付上优势明显 31 ①现在：对零售客户优势较少 31 ②未来：以竞争为主合作为次 33 （2）融资业务：银行凭低利率抢夺客户有绝对优势 35 ①现在：二者尚未有正面交锋 35 ②未来：以合作为主竞争为次 37 （3）投资业务：银行提高服务效率比肩第三方平台 39 ①现在：银行竞争劣势较明显 39 ②未来：竞争与合作兼而有之 39 （4）综合业务：银行对风险厌恶客户来说无可替代 40 ①现在：银行有优势亦有劣势 40 ②未来：竞争将会更加白热化 41 六、传统银行有可能被颠覆吗 41 1、行业经验：银行不会重蹈覆辙 41 （1）行业属性比较：零售壁垒低，银行壁垒高 42 （2）行业核心差异：零售重效率，银行重安全 42 （3）行业壁垒对比：零售被颠覆，银行难动摇 43 2、国际经验：传统银行未被颠覆 45 （1）中外业务对比：美日韩整体上领先 45 （2）产生何种影响：银行冲击相对有限 46 ①投资业务：银行存款分流不大 46 ②融资业务：网贷占比依旧偏小 47 ③通道业务：行业占比极为有限 48 （3）为何未被颠覆：银行安全壁垒更高 50 ①投资业务：利率市场化已完成 50 ②融资业务：风控决定客户群体 50 ③通道业务：安全性重于便捷性 51 一、结论：并非颠覆式的冲击 本文试图回答以下两个问题： ①互联网金融对传统银行的冲击程度将有多大？ ②互联网金融能否强力冲击甚至颠覆传统银行？ 前者通过从正面视角比较二者竞争优势寻求答案，后者则从侧面视角分析可比行业及国家经验得出结论。 1、冲击有多大 收入端：预计对传统银行营业收入影响在1%以内。通过分析，我们认为受互联网金融冲击最大的主要为银行小部分支付结算、银行卡、代理业务、理财业务等手续费及佣金收入。即使以上手续费收入平均减少10%，对银行营业收入的影响也仅为1%。 成本端：预计至多5%的存款和理财资金遭受分流。通过分析，我们认为收入水平中下、尚未有太多财富积累的银行年轻客户群最易被互联网金融抢夺；经测算，来源于该部分客户的银行存款及理财资金占比在5%以内。未来银行为应对越来越激烈的资金抢夺战，主动提高利率水平不可避免，然而我们认为不应过分归因于互联网金融，利率市场化才是推升银行资金成本的最根本原因。 竞争形势：互联网金融与传统银行分别利用信息数据优势和信用优势发展各自优势业务，既有竞争又有合作。 ①从当前竞争形势来看，银行与网贷平台竞争贷款客户过程中优势明显，互联网金融在第三方支付平台、理财平台以及综合平台方面拥有优势。 ②从未来竞争格局上看，银行与网贷平台以合作和互补为主，与第三方理财平台则保持着竞争与合作并存的局面，而在支付平台、综合产品的较量中则以竞争为主、合作为次，竞争中银行与互联网公司都具备各自的优势业务和优势客户。 2、会否被颠覆 行业比较经验