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2021 年光伏玻璃行业研究报告 光伏玻璃行业现状 2020 年光伏组件、光伏玻璃产能均在全球占有 90% 以上份额， 同时中国也是全球最大的光伏市场，21 年已经开启平价上网。随着 光伏玻璃新建产能政策放宽，头部厂商在成本、资金等多重优势因素 下，有望推动行业生态进入更加良性的增长轨道。 2020 年全国光伏消纳空间为 48.45GW,为确保 2030 年非化石 能 源占一次能源消费比重达到 25%左右等目标要求，光伏发电消纳 机 制仍需完善和配套。根据华泰证券环保与电新团队 2020 年 12 月 15 日报告《平衡压力增大，亟需市场机制护航》预测，中性情景下 2025 年可再生能源发电量之和占比将达到 38%，我国 “十四五”期 间光伏年均新增装机中枢为 82GW 左右， 其中 21 年我国光伏新增 装机有望在 60GW 以上。 不同可再生能源占比情况下 2020-2025 年国内光伏新增装机测 算 大电 水电 桩电 属电 光伏 春芬 2019 牛纪电卡占比 «©% 31% (小刑此优之和) 100% 2025 注发电安占比 〔抵Q3 记喋 36% ［如棺/小无之会) 100% 2 期 5 早星叶茶配零楚(GW) 39S 533 英 9 2021-2025 坛羽霜增牝帆(GW) 3Q 53 鹤 割 25 年发电全占比 〔中植) 窕弱 35% (抑跟即无之如) 10DM 20254 嘉科里 it 康贵(GW) 4g S67 1,063 20 工 1-工口£5 耳殖折刃囊机(GW］ 3Z 腔 114 2035 4 龙过世占比 ［小电) 40% f 收核/町荒之专) 100% 2025 电黑叶丸双盅量(GW) 421 673 i.oee 2KL286 算背新曲建北(GW) 35 106 14。 用科士集：W ndh 华奉丹£传摄 1 光伏玻璃行业发展趋势 根据 PV-infolink, 2019 年我国大陆硅片产能约 173.7GW,其中单晶 1 1 / 4 2 硅片产能 117.4GW,占全球产能高达90% 。从国内竞争格局来看， 头 部企业主要是隆基 (601012 CH )、中环(002129 CH )、晶科(JKS US) 及 晶澳(002459 CH)，19 年产能占比分别为 35%/28%/10%/9%，CR4 集中 度高达 82% 。 据北极星太阳能光伏网不完全统计，2020 年硅片端扩产 328.6GW，其中大尺寸占比达 90% 以上。在扩产 方向上，隆基、晶 澳、晶科等 182 联盟企业以 182 硅片为主，三家企业扩产合计 186.6GW，占扩产总数的 57%，通威股份(600438 CH)、天合光能 (688599 CH)、京运通(601908 CH)以及高景太阳能(未上市)则 以210 硅片为主，扩产合计 122GW，占扩产总数的 37% 。 大尺寸化 硅片大型化导致光伏组件规格变大、重量增加，对于光伏玻璃的 需求也进一步向大尺寸、 薄型化演进。以我们统计的