通信行业华为产业系列深度之四：鸿蒙3.0，互联到智联，升级到升维(202207)-申万宏源.pdfVIP

鸿蒙 3.0 ：互联到智联，升级到升维 ——华为产业系列深度之四 本期投资提示：  2022 年 7 月 27 日，华为举行鸿蒙OS 3.0 正式版，并宣布鸿蒙设备已突破 3 亿台。鸿蒙 OS 3.0 是鸿蒙 OS 2.0 的延续、升级和升维，从“万物互联”提升至“万物智联”，超级 终端概念进一步完善，有望推动相关主题高速成长。  鸿蒙 OS 3.0 ，将“互联”提升至“智联”的新高度，特点包括速度/处理能力升维/原子化 服务。鸿蒙 OS 是物联原生的操作系统，定位从来都不是替代安卓（Android ），在鸿蒙 OS 2.0 的基础上，其提升了应用在设备间的流转速度 ，设备发现性能+50% ，高清投屏稳 定性+100% ，设备间播放误差300 微秒；处理能力实现升维，实现了硬件互助、算力共 享，即低算力设备可以实现很多之前难以实现的任务，算力实现了共享，PC 可以成为手机 的“显卡”，享受主机游戏体验，帧率、分辨率、续航时间均得到显著提升。原子化服务 顺应多设备趋势 ，将之前侧重的智能手机侧拓展到更多设备中，如呼叫“小艺”，即可完 成场景的服务，不需要提前在各个设备中安装相应 APP。  华为依靠通信优势、AI 的积累，两次革新设备与用户关系！万物智联相较于之前的万物互 联，就是更多的设备接入（需要强大的通信能力和分布式架构），更强的算法支持（需要 成熟的 AI 能力）提升用户体验，实现的基础就是各个终端之间的互联互通，以及强大的信 息处理能力。通信为基础的分布式技术（包括软总线、分布式存储等）、信息处理能力、 AI 实力 ，正是华为的强项，也是鸿蒙3.0 的技术基础。  鸿蒙生态已进入成熟期，OpenHarmony 与伙伴同行，两大加速推广的方法是预集成/开 发套件。用户数量已经证明了鸿蒙操作系统的成功，搭载鸿蒙 OS 的设备数量突破 3 亿台， 证明其就是物联原生的最佳操作系统选择。已经拥有庞大的用户及产品规模，鸿蒙 OS 升 级对整个 HMS （Huawei Mobile Services ）都会带来巨大影响。鸿蒙OS 3.0 提供预集 成方案、完整的开发套件，实现解耦，降低开发者门槛，对生态发展提供坚实基础。Harmony OS 3.0 的正式发布，势必带来华为终端产品的体验优化，驱动整个 OpenHarmony 的生 态发展，对于生态伙伴的终端产品也有带动作用。  相关公司：四类 TMT 公司。1)鸿蒙本质让国内软件体系逐渐增加自主适配和定价权。即 软件产业趋于从 IT 服务与低附加值，走向高附加值：恒生电子、金山办公、石基信息、广 联达、用友网络、金蝶国际（H ）。2)鸿蒙推进万物智联，即 IOT 的升级。相关通信公司： 翱捷科技、移远通信 （通信模组全球龙头，22Q1 份额提升到 38% ，应用领域全覆盖）、 广和通 （通信模组细分场景布局领先，包括车载、PC、POS ）、美格智能。3 ）支持鸿蒙生 态 IC 标的：芯海科技/瑞芯微/全志科技/ 晶晨股份/恒玄科技/乐鑫科技 4)从事华为业务的 弹性公司 ：软通动力、润和软件。  风险提示：若鸿蒙 OS 用户体验不及预期；鸿蒙生态发展不及预期，则存在风险。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业深度 投资案件 结论和投资分析意见 维持行业“看好”评级。鸿蒙 OS 3.0 是鸿蒙 OS 2.0 的延续、升级和升维，从“万 物互联”提升至“万物智联”，超级终端概念进一步完善，有望推动相关主题高速成长。 推荐四类 TMT 相关公司。