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;;指由专业机构面向社会提供的制度化的保证
由专门机构提供的担保(大数模型),而不是一般法
人、自然人提供的担保(0-1模型)
这种担保是制度化的担保
是面向社会提供的担保。是开放式的,而非封闭式的
信用担保是一种信用中介服务,本质上属于金融服务的范畴,同时又是社会信用体系的重要组成部分。 ; 信用增级功能
担保使债权获得了债务人和保证人的双重信用保证,由此增加了债权受偿机会。
信用担保客观上对企业信用起到了“增级”作用。
■ 凭什么相信担保机构?
信用放大功能(具有经济杠杆的属性)
担保从法律和经济责任上具有或然性,担保人实际承担担保责任有一个不确定的概率
■ 放大5 – 10倍的含意; 企业自身的原因
① 中小企业不善于充分利用各种融资工具
对融资的认识:眼界较狭窄、其他工具风险的担心。
② 金融机构对中小企业贷款成本高、风险大
中小企业贷款金额小、频率高,信息不对称和信息不透明
问题;可用于抵押和担保的资产少,抗击外部冲击的能力弱,
缺乏科学合理的现代企业制度
融资环境方面的原因
① 全社会信用体系不健全
② 间接融资体系中的问题(中小企业发展策略和银行贷款条件的矛盾)
③ 直接融资体系中的问题;; 价值认同理论
担保信用是基于物权的偿债能力
物权获取一对一的权利并不难,难的是获得倍数的权利
倍数权利的获得,决定因素是保持物的赔偿能力,而不出现被担保债权的失落或边缘化。始终保持物的充分价值,基本的条件是控制赔偿风险
控制风险的能力要得到被担保债权人(银行)的认同,放大生成的担保权利,就是担保机构创造的金融资产
认同价值具体体现在:价格与数量
■ 担保体系是一种金融基础设施; 风险汇聚理论
依据大数法则和中心极限定理:当代偿损失是独立的时候,通过汇聚安排可以抑制风险
保费对自留风险的覆盖,本质上是转嫁给其他未出风险的受保企业
■ 类似保险,强调规模化经营
■ 担保与保险的区别:
担保机构所面临的风险发生机制具有很强的主观因素
保险业经营的风险是客观的,可预期的风险; 风险转嫁理论
信用担保的本质是将被担保的经济主体的风险责任承接过来
但信用担保的重要特征是收益与风险不对称,以相对固定的收益承担不确定的风险
担保机构也应将风险转嫁给其他人,否则,风险集中就可能危及担保机构的生存
转嫁风险并不是克服风险、消除风险,因此,担保机构必须把握认识风险的能力,善于控制风险的出现,有效化解已出现的风险;;; N; N; N;; 开发模式升级
单个企业 多个企业 产业集群
简单信贷 产业整合
单处理 批处理 金融社会化; N;
三户一组;
产业集群; 平台如何构建
产业集群的龙头企业牵头,吸引关联企业
平台如何运作
公司化运作
专业担保机构与互助担保基金的结合
风险控制与监管:举报和排斥机制
银、保如何互动
信息联网、标准统一、风险共担、利益让渡
政府如何监管
业务考核、风险锁定
政策如何扶持
减免税收、资金扶持、贴息等政策鼓励引导; 产业集群
迈克尔.波特认为国家竞争优势来源于优势产业,而优势产
业的竞争优势来源于产业集群。
在融资推动下,促使中小企业之间通过“竞合”互动,形成稳
定的具有持续竞争优势的集合体,通过变单打独斗为依靠整个群
体的竞争力,联手走向市场,从而产生规模经济效应、溢出效
应、降低交易成本、提高生产效率和促进技术创新。
五大整合
企业、品牌、渠道、基地、研发等方面的整合
两大支撑
信用建设:利益共同体,相互信用监督,形成平辈压力
制度建设:市场秩序的维护方面;;;;;结 束 语
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