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私募股权基金“募投管退”全流程
私募股权基金“募投管退”全流程
一、项目策划与募资阶段
1. 项目策划:
1.1 确定项目类型:投资方向、行业、投资期限、投资规模、收益预期等。
1.2 制定项目投资方案:包括预期收益率、资本金额、股权分配等。
1.3 确定基金管理机构:选定基金管理机构,签订合同约定管理费和业绩报酬。
1.4 编制投资风险及收益情况说明书:根据法规要求编制投资风险和预期收益说明书,向潜在投资人介绍投资机会和风险。
2. 募资阶段:
2.1 制定募集计划:包括募集起止日期、募集方式、募集金额等。
2.2 展开募资活动:拟定募集方案书并在指定媒体上发布,同时推荐给潜在投资人。
2.3 签订认购协议:对符合条件的投资人进行尽职调查,确认投资人资格后签订认购协议。
二、公司设立及股权分配
3. 设立有限合伙公司:成立基金有限合伙公司,签署合伙协议、公司章程等法律文件。
4. 股权分配:
4.1 确认GP和LP的权益比例: GP享有管理权、LP享有投资权,两者股权比例需根据约定。
4.2 设立特殊目的公司:设立特殊目的公司,用于募集资金的收付、项目的管理及投资。
4.3 股权出售和购买:一般按照约定比例和时间,包括本次募集金额,向投资人出售LP份额。
三、投资和管理
5. 投资决策:
5.1 项目甄选:对符合投资策略、风险可控和预期收益率的项目进行初步筛选。
5.2 合规审查和尽职调查:进行法律、财务、市场和技术尽职调查,并制定和执行尽职调查计划。
5.3 投资决策:根据尽职调查结果和基金合同约定,做出投资决策。
6. 投后管理:
6.1 股东会和公司治理:建立与投资组合规模适当的公司治理结构,保证投资人利益。
6.2 项目监督:监督被投资公司的经营状况和关键信息,及时发现并提出风险和问题。
6.3 退出计划:确定尽早退出的投资计划,制定实施方案和时机。
四、基金解散和清算
7. 基金解散:
7.1 解散期限到期或出现法律规定的解散原因时,按照基金合同约定和法律规定,决定解散基金。
7.2 股份清算:在基金解散后,按照基金合同约定和股东会决议,进行股份清算,计算投资人的收益或亏损,将基金净值分配给股东。
附件:
1. 投资风险及收益情况说明书
2. 募集方案书
3. 股权转让合同
4. 认购协议
法律名词及注释:
1. GP:G eneral Partner 的简称,即“普通合伙人”。
2. LP:Limited Partner 的简称,即“有限合伙人”。
3. 募集计划:私募股权基金经营的第一步,制定资金募集的具体计划。
4. 股权分配:基金各合伙人之间分配股权的过程。
可能遇到的困难及解决办法:
1. 资金募集困难:增加营销力度、拓展投资人来源、改善募集方案和条件等。
2. 项目投资风险大:加强尽职调查和风险控制技巧等。
3. 在投项目回报率低:重新规划退出计划和退出时机,寻找改善收益的可能性等。
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