沪深债指波动的协整研究.pdfVIP

沪深债指波动的协整研究 内容提要 目前沪深股市处于大熊市 而债市则节节攀高 市场对债指更加关注, . , 但沪深两市的债指波动之间 及国债指数与企债指数的波动之间究竟存在什么样的内在, ? . 联系呢 本文运用协整分析方法来考察其联动关系 关键词 国债指数 企债指数 协整检验 一研究方法. 协整的定义： 如果时间序 y ,y ,~,y 都是 阶单整，即d I(d)，存在一个向量 1t 2t nt      ( , , , )，使得 y ~I(db)，这里y (y ,y , ,y )，db0。则称 1 2 n t