基金深度：基金长期能力因子应用，利用优选基金构造行业轮动策略-20230628-中信建投-37页.pdfVIP

证券研究报告 ·基金深度 基金长期能力因子应用——利用优选基金构 基金研究 造行业轮动策略 核心观点：本文从卡尔曼滤波仓位测算入手，分别向构造行业轮 动组合和构造选基因子深入研究，在构造行业轮动组合方面，本 丁鲁明 文构造的行业轮动组合在 2018 年 5 月至 2023 年 5 月期间，年化 dingluming@ 多头 17.27%，年化空头-16.35%，全时段多空年化 40.2%。在选 021 基因子上，使用仓位测算和业绩分解的思想，构造了 KF-Alpha SAC 编号：S1440515020001 因子，月频 IC 均值 7.2%，ICIR0.45，年化多空收益 9.02%；季 频上，IC 均值 8.65%，ICIR0.51，年化多空