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融资性贸易专项审计报告 近期，我国经济活动受到新冠肺炎疫情冲击，作为〃世界工厂”的供应链深受影响。在此背景下，中央明确提出〃要支持外贸企业抓紧复工生产，加大贸易融资支持，充分发挥出口信用保险作用”。可以预见，这将大大缓解贸易型企业的资金压力，积极推进我国企业的生产复工。 但硬币总有两面，我们在积极鼓励企业开展贸易融资的同时，相关的风险亦不能不重视防范。在司法实务中，融资性贸易合同纠纷十分多发，其中又以国有企业主体居多。因为该类合同兼具融资与贸易二性，实际操作形式复杂，真实目的隐晦。 一、什么是融资性贸易 融资性贸易，也称〃贸易型融资”，或贸易融资，是指企业间以贸易为名进行资金拆借或融资，在大宗商品领域较为常见，实务中以买卖型和增信型的融资性贸易最为常见。 买卖型融资性贸易，通常指企业间以订立贸易合同并支付货款或者服务款为形式，进行资金拆借的行为。 增信型融资性贸易，则是参与贸易的各方主体在商品及服务的价值交换中，以货权、应收账款等财产权益，并依托其他贸易手段、金融及担保工具，实现短期融资或增持信用，进而增加贸易主体的现金流。 二、为什么要开展融资性贸易 （一）以贸易形式融资更为灵活 民营企业、中小企业常由于自身资质、资产规模有限、抗风险能力弱等因素，在各类金融机构中的授信额度往往不高，较难通过金融机构的渠道完全解决融资问题。并且在银行流动资金贷款的实际申请过程中，还需要准备较多的材料，银行审核也十分严格和耗时，因此对企业而言，融资难度大，周期长，而且融资的期限也较难根据企业实际需要进行灵活的配置。 相较于一般贷款而言而融资性贸易则由于企业间在形式上采用了贸易的形式，因此限制条件较少，可以即时解决一些企业短期的融资需求。融资的期限也可根据合同的约定进行安排也可以利用金融工具，如以信用证所载的付款期限，可以是90天，也可以是180天。 （二）企业间借贷存在一定司法障碍 长期以来，司法机关基于对监管难度、逾期风险和维护金融市场秩序的考量，禁止企业间的借贷行为。即便在《民间借贷规定》中，也明确了企业间资金拆借行为须为“经营”需要，其合法性方可得到司法认可。 （三）不影响企业负债，可扩大贸易量 银行借贷常常是直接体现在财务报表中的负债项目下而贸易性融资中的资金往来，可以挂资金往来账目，从会计角度看表面上并没有增加企业负债，有时还会增加企业营业收入、应收账款等。企业在一定期限内的营业额或贸易额是银行授信的重要参考指标。通过贸易性融资，企业可能出现大量资金的流入流出，表面上扩大了经营业绩。 （四）标的货物较少耗损。 由于贸易性融资的买方多数并非货物的使用者，它们甚至不去实际提取货物，以大宗货物为例，交易过程中往往一直存放在仓库，不产生实际物流和使用，因此除了自然折旧外，损耗较少。 值得一提的是：在融资性贸易的参与主体中，国有企业因为企业规模大，资产信誉高，获得高额银行贷款或授信额度的门槛低，因此，在不少案例中，都有民营企业通过一些变相途径，与国有企业开展贸易性融资以达成其融资目的。 基于上述种种原因，时至今日，贸易性融资仍然是不少企业解决资金问题的重要备选方案之一。 三、融资性贸易纠纷的特点 在纠纷处理实务中，〃循环买卖”类的纠纷可谓是最常见。实务中，此类纠纷的特点，常见以下共性： （一）贸易结构模式化和融资主体重复性 审核此类交易合同时，常会发现，融资性贸易时常会在特定主体之间重复发生，各主体间签订的合同，无论是权利义务还是争议解决的条款通常都十分简单，例如仅具有标的物价款、数量、付款时间等基本因素，交货方式一般约定为仓库交货或交付仓单提单。在循环买卖的各个主体间还会两两签订合同，但上下手间的合同往往格式一致、货物相同、金额相同（在中间人赚取〃通道费”等情形下，金额会略有不同）的特点，有时甚至连付款、交货均同时完成。 （二）交易多有不合理之处 一般而言，低买高卖才有利润产生，也是正常的贸易逻辑。但在审查融资性贸易合同时，常会发现〃平进平出”甚至〃低卖高买”，这是因为企业签订这类合同的主要目的并非盈利，而是增加信用额度或做大营业额；如存在需要预付借款利息或支付手续费、其他成本的情形下，需要将这些费用计入合同金额，因此上下手间的合同货款金额会存在不一致，当资金需求方最终〃回购”（实际系偿还借款）货物时，因为包括了借款利息或手续费，也就会出现〃低卖高买”。 此外，常常会有企业回购自身产品，例如钢铁制造企业购买本企业生产的成品钢材的交易，石油炼化企业购买本企业生产的成品油的交易等。 （三）国有企业涉诉较多 无外乎如下原因： 一是国有企业自身信用及资金情况相比于民企较好，也容易获得金融机构资金支持； 二是在国有企业以经营规模作为主要业绩考核指标的驱动下，通常更关注其经营规模，开展融资性贸易能够帮助企业〃做量”，即便市场环境下行，仍能使企业在账面上保