(17)--4.3股权投资基金与创业投融资.pptVIP

4.3 股权投资基金的募集方式及流程学习内容知识点募集方式自行募集、委托募集公开募集、非公开募集（私募）募集流程与主要资料募集流程所需资料募集机构的责任和义务责任与义务的一般原则募集的相关法律规定人数限制、非法拆分、禁止行为（一）自行募集和委托募集1、自行募集：由基金管理人自行募集2、委托募集：委托第三方合格机构募集（二）公开募集和非公开募集1、公开募集：通过公开渠道，向非特定对象推介产品2、非公开募集：在我国目前不允许进行股权投资基金的公开募集。一、募集方式 二、募集流程与主要资料募集筹备期撰写私募备忘录（Private Placement Memo，PPM）会晤潜在投资者、评估、筛选基金路演期分发私募备忘录，准备募集推介资料准备基金条款书，举办线下路演活动投资者确认展开（反向）尽职调查提供（反向）尽职调查资料、基金投资谈判（合同、条款）协议签署及出资履行募集合规程序签署基金合同、履行出资（一）募集的一般流程（四个阶段）我国要求各类私募基金确认投资者需履行的程序：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期及回访确认等步骤。 二、股权投资基金的募集流程特定对象的确定投资者适当性匹配基金风险揭示合格投资者确认投资冷静期回访确认1、先采取调查问卷的方式，评估相应能力。2、投资者进行书面承诺。募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级。根据私募基金的评级结果向投资者推介与其能力相匹配的基金。在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规、投资冷静期、回访确认等程序性安排。需与投资者签订风险揭示书。募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构需合理审慎地审查投资者。确保投资者人数符合法律规定。基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资冷静期，募集机构在投资冷静期不得主动联系投资者。应当在投资冷静期满后指令本机构从事基金销售推介业务以外的人以电话录音、信函等适当方式进行投资回访。回访过程中不得出现诱导性陈述。投资冷静期内的回访无效。确认投资者的过程 （二）募集所需主要资料1、私募备忘录（PPM）类似IPO的“招股说明书”，让投资者获得基金必要的信息内容为：内容：基金规模、存续期、预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要、机构和基金的投资理念、（投资策略、竞争优势）；管理团队和投决会介绍、基金管理人过往业绩，重要基金条款（分配机制、管理费、管理人投入等）。2、募集推介资料的原则重点是基金基本资料，简明扼要，确保真实性、完整性、准确 性。3、（反向）尽职调查资料关于基金管理人的基本验证材料，供投资人查验4、基金核心条款书：经营投资范围条款、运营成本条款、利润分配条款、资金承诺、缴款安排、退出与份额转让等。二、股权投资基金的募集流程 三、募集机构的责任和义务(一) 募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益与义务， 冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审査与确认等相关责任；(二) 募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；(三) 募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等；(四) 募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 1、（私募）股权投资基金募集人数限制（1）公司型基金：有限公司不超过50人，股份公司不超过200人。（2）合伙型基金：不超过50人。（3）契约型基金：不超过200人。2、投资者非法拆分基金拆分投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。3、禁止性募集行为推介基金时不得宣传“预期收益”、“预计回报”等相关内容；不得违规使用“安全”、“保证” 等措辞。份额拆分收益权拆分会否突破合格投资者标准，严格禁止四、股权基金募集的相关规定