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1;第一节;第一节 信用的含义与作用 一、信用的含义（通常来讲，信用从属于两个范畴： 一个是道德范畴， 道德范畴的信用是指诚信不欺，恪守诺言，忠实地履行自己的许诺或誓言。 一个是经济范畴。 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。;道德范畴信用与经济范畴信用的关系;二、信贷信用活动的基础;（三）直接融资与间接融资 直接融资与间接融资的有优缺点。 （1）直接融资 优点：4个方面（见教材70页第二自然段） ①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。 ②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 ③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。 ④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。 缺点：2个方面（见教材70页第三自然段） ①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 ②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债 务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金 的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。;（2）间接融资 优点：3个方面（见教材70页第四自然段） ①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。 缺点：2个方面（见教材70页第五自然段） ①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力； ②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。;三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性）;第二节 信贷信用形式;一、商业信用;商业信用的局限性： 1、商业信用在规模上存在局限性。 2、商业信用存在方向上的局限性。 3、商业信用存在期限上的局限性。;（三）商业票据;（3）几种重要的商业票据行为 1）票据签发 票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。票据一经签发就相当于出票人从持票人处得到了资金融通。 2）票据背书 票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得到了资金融通。 3）票据贴现 票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。;4）票据抵押 票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向商业银行申请抵押贷款的行为。 这里要注意：票据贴现与票据抵押是两个不同的行为，票据贴现相当于是持票人将商业票据卖断给商业银行，从商业银行处融通到了资金，当票据到期时由商业银行主张票据上的权利，而票据抵押行为中，持票人只是把商业票据作为一种质押物抵押给了银行，从银行取得了一笔贷款，当贷款到偿还期时，借款人要偿还借款并赎回商业票据，票据到期后仍要由持票人主张票据上的权利。; 二、银行信用（是现代经济中最基本，占主导地位的信用形式） 1.概念：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。 2.特征： 银行信用属于间接融资范畴，银行在其中发挥信用中介的职能。 B.银行信用是以货币形态提供的，独立于商品买卖活动，具有广泛的 授信对象。 C.银行信用提供的贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人（即资金供求双方）的多样化需求。 3.作用：克服了商业信用自身的局限性，推动了商业信用的发展。 银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。;银行信用与商业信用的关系;三、国家信用 1.概念：是指以政府作为债权人或债务人的信用。 目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。 2.特点：国家信用属于直接融资的范畴（国家通过发行债券方式从资金提供者那里筹集资金） 目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。 国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工商企业或自然人。 3.作用： 调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,弥补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施.;4、国家信用工具 （1）中央政府债券 国债，又称金边债券，一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。 （2）地方政府债券 地方政府债券，又称市政???券，地方政府发行的债券，分为一般责任债券和收第益17页/共债33页券。 （3）政府担保债券;四、消费信用;消费信用的形式和作用 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 1、赊销：工商企业对消费者个人以商品赊销方式提供的短