第三章利率与汇率.pptVIP

借款 n i PV FV 结果 4 12 ？ 9000 PV=5719.66 n i PV FV 结果 4 ？ 5000 9000 i=15.83% 第三十页，共七十二页，2022年，8月28日 多重现金流 一系列现金流的终值 假如你每年将1000元存入银行帐户，年利率为10%，利息从存入时开始计算。如果你不动这笔资金，2年后你帐户里有多少钱？ 第三十一页，共七十二页，2022年，8月28日 多重现金流 一系列现金流的现值 假如你1年以后需要1000元，2年后需要另外2000元的资金，年利率为10%，为了满足上述要求，你现在需要多少钱存入银行？ 第三十二页，共七十二页，2022年，8月28日 年金 一系列均等的现金流或付款成为年金。 即时年金（先付年金）：现金流从即刻开始，即从现期的期初开始。 普通年金（后付年金）：现金流从现期的期末开始。 第三十三页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的终值 假设你打算在未来3年中每年储蓄100元，如果年利率为10%，3年后你能储蓄多少钱？（即时年金）即马上开始储蓄。 普通年金每1元年金终值计算公式： n i PV FV PMT 结果 3 10 0 ？ 100 FV=364.10 第三十四页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的现值 如果为了在后3年能每年获得100元，以年利率10%计算，你需要投入多少资金？（普通年金） 普通年金每1元年金现值计算公式： n i PV FV PMT 结果 3 10 ？ 0 100 PV=248.69 第三十五页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的购买 如果你现在65岁，正考虑自己是否应该到保险公司购买年金。你只要支付1万元，保险公司就会在你的余生中每年支付你1000元。如果你将这笔钱存入银行账户，每年可以获得8%的利息。假设你能活到80岁，你购买年金是否值得？保险公司支付给你的利率是多少？要让年金物有所值，你必须活到多少岁数？（普通年金） 第三十六页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的购买 该年金不值得购买。 n i PV FV PMT 结果 15 8 ？ 0 1000 PV=8559.48 第三十七页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的购买 保险公司支付的利率为5.56% n i PV FV PMT 结果 15 ？ 10000 0 1000 i=5.56% 第三十八页，共七十二页，2022年，8月28日 年金的购买 n i PV FV PMT 结果 ？ 8 10000 0 1000 n=21 第三十九页，共七十二页，2022年，8月28日 永续年金 指永远持续的一系列现金流。 假设有一个每年100元的永恒现金流，如果利率为每年10%，你愿意支付多少钱购买？ 答案是：1000元。 均等永续年金现值公式： 均等永续年金现值=C/I C为定期支付的金额，i为用小数表示的利率。 第四十页，共七十二页，2022年，8月28日 贷款的分期偿付 假设你以9%的年利率借入10万元的房屋抵押贷款，并将在3年内连本带息分期偿还。 分期偿付额的计算： n i PV FV PMT 结果 3 9 100000 0 ？ PMT=39505 第四十一页，共七十二页，2022年，8月28日 贷款的分期偿付 3年期9%的分期偿付时间表 年度 初始余额 总偿付额 支付的利息 支付的本金 剩余款项 1 100 000 39 505 9 000 30 505 69 495 2 69 495 39 505 6 255 33 251 36 244 3 36 244 39 505 3 262 36 244 0 总额 118 515 18 515 100 000 第四十二页，共七十二页，2022年，8月28日 汽车贷款 你整准备购买一辆汽车，并考虑借入一笔价值为1000元的1年期贷款，年度利率为12%（每月1%），分12月等额偿付，每月的支付额为88.84元。 汽车销售员劝你：尽管贷款的年度利率为12%，但事实上它的利率是较低的。因为一年总的利息支付额只有66.2元，而贷款是1000元，所以你的实际利率为6.62%。 你怎么看？ 第四十三页，共七十二页，2022年，8月28日 贷款的分期偿付 每月1%利率计算的12个月分期偿付时间表 年度 初始余额 总偿付额 支付的利息 支付的本金 剩余款项 1 1000.00 88.85 10.00 78.85 921.15 …… …… …… …… …… …… 12 87.97 88.85 0.88 87.97 0 总额 1066.20 66.20 1