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金融工程学作业 期货工具及其配置习题 1、设 2007 年 10 月 20 日小麦现货价格为 1980 元/吨，郑州商品交易所 2008 年 1 月小麦 期货合约报价为 2010 元。面粉加工厂两个月后需要100 吨小麦，为了规避小麦价格上升的风险，面粉加工厂可以怎样进行套期保值？（假设一单位小麦现货正好需要 1 单位小麦期货进行套 期保值，小麦期货合约规模为 10 吨）。假设 2007 年 12 月 20 日小麦现货价格变为 2020 元，2008 年 1 月小麦期货价格变为 2040 元/吨。则 2007 年 10 月 20 日和 2007 年 12 月 20 日小麦基差分别为多少？套期保值后，面粉加工厂获得的小麦的有效买价为多少？ 2、活牛即期价格的月度标准差为 1.2 每分/ 磅，活牛期货合约价格的月度标准差为 1.4 每分 /磅，期货价格与现货价格的相关系数为 0.7，现在是 10 月 15 日，一牛肉生产商在 11 月 15 日 需购买 200000 磅的活牛。生产商想用 12 月份期货合约进行套期保值，每份期货合约规模为 40000 磅，牛肉生产商需要采取何种套期保值策略。 3、假设 2007 年 10 月 20 日大连商品交易所 获利。获利为：（4520-4400）-（4580-4500） +（4630-4580）-（4530-4520）=80。 期权工具及其配置