刚需品类延续增长，地产出口链修复明显.docxVIP

正文目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 7 月行情复盘：小家电涨幅领跑行业，厨电照明表现较好 4 走势及估值：小家电、厨卫及照明板块涨幅较大 4 北上持仓：大家电标的获增持较多，政策提振行业信心 6 基本面追踪：刚需品类延续增长，出口链修复明显 7 白电：6 月空调高景气持续，外销驱动洗衣机增长 9 清洁电器：扫地机产品结构快速变化，洗地机降价放量明显 13 厨电：线下渠道复苏，刚需品类持续修复 14 小家电：品类景气度分化，高速吹风机前景广阔 16 投资建议 18 风险提示 19 图表目录 图表 1： 7 月家电涨幅 0.7 ，地产出口链板块修复 4 图表 2： 7 月家电细分板块涨跌幅 5 图表 3： 家电企业月度和年度涨跌幅情况 5 图表 4： 2018/1-2023/7 全 A 行业 PE(TTM)分位数 6 图表 5： 家电个股企业 PE 及其分位数水平 6 图表 6： 家电个股北上资金持仓及月度、年度变动 7 图表 7： 新开工、竣工和销售面积累计同比 7 图表 8： 九城二手住宅成交面积及同比 7 图表 9： 社零总额及家用电器和音像器材同比 8 图表 10： 家电音响类在社零销售占 7 左右份额 8 图表 11： 上海出口集装箱运价指数(SCFI) 8 图表 12： 美元和欧元兑人民币即期汇率(元) 8 图表 13