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第三篇银行和 金融中介机构 第三篇 银行和金融中介机构 第一章 金融中介机构 第一节 金融中介机构的经济分析 ------为什么金融机构如此重要, 一、交易成本 从事金融交易所花费的时间和金钱，是有余钱要贷的人所面临的主要问题。 二、信息不对称 金融市场上，在做出准确决策时，市场的某一方并不了解这个市场的另一方，这种不平等叫做信息不对称。 因信息缺乏而在金融制度上造成的问题可能发生在两个阶段:交易之前和交易之后。 逆向选择:在交易之前，由于信息不对称所造成的问题。是指那些最有可能造成不利(逆)结果即造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极，而且是最有可能得到贷款的向 人。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险，贷款者可能决定不发放任何贷款，即使市场上有信贷风险很小的选择。 解决办法: ?信息的私人生产和销售，但容易产生搭便车问题(即一些人不付费地利用了其他人付费所得到的信息)。 ?政府管制:弱化逆向选择，但不能最终消除。 ?金融中介:生产公司信息的专家，从而能分辨信贷风险的高低。同时，避免了“搭便车”问题。 道德风险:在交易之后，由于信息不对称所造成的问题。是指借款者可能从事从贷款者观点来看不希望看到的那些活动的风险，因为这些活动使得这些贷款很可能不能归还。由于道德风险，降低了贷款归还的可能性，贷款者可能决定宁属不做贷款。 解决办法: ?信息生