60大细分景气趋势分析.pptxVIP

2;2023年8月行业配置展望及逻辑变化（上）;2023年8月行业配置展望及逻辑变化（下）;5;6;7;图7：上游原材料行业PPI热力图;图9：中游制造业行业工业增加值热力图;10;图12：利率环境;图15：发电、用电量累计同比;目录;7月中观景气细分数据总览（上）;7月中观景气细分数据总览（下）;一图遍览60大细分景气位置——上游原材料;一图遍览60大细分景气位置——中游制造业;一图遍览60大细分景气位置——下游消费品;一图遍览60大细分景气位置——金融地产公共服务;20;动力煤：低配，旺季不缺煤或逐渐形成共识;焦煤：标配，钢厂盈利改善，旺季需求成色或为涨价持续性的关键;23;24;25;;;28;29;30;31;小金属：标配，钼供需紧张驱动高景气;能源金属：标配，锂价或逐步寻底，镍过剩格局不改;34;35;36;37;38;39;40;41;42;;机器人：超配，复苏进行时，高端制造可能是稳增长发力的较好方向;半导体：标配，行业周期继续筑底，大厂高端产品预期改善;;47;48;49;50;软件开发：标配，大模型垂直应用百花齐放，API降价有望加速商业变现;;53;54;;配置建议：低配 1）当前猪粮比价进入历史底部，但淡季猪价迎来反弹。2023年7月20日全国猪价均 价14.17元/公斤已低于现金成本，7月18日针对生猪价格过低的情况，国家发改委表 示将继续密切关注生猪市场和