如何甄选公募基金.pptxVIP

;;;;;;;;;;;;;;;;2. 工具属性评级方法简介;2. 工具属性评级方法简介;2. 工具属性评级方法简介;2. 工具属性评级方法简介;内容;主动基金——以人为本;海通主动基金筛选步骤 精选基金经理 了解基金经理的特长与风格 结合市场，选择合适的管理人;;26;27;图：多因子回归业绩归因结果示例;定量——Brinson分解;;;;3.2主动权益基金筛选方法——定量分析;;;;内容;;4.1 主动债券基金筛选方法;海通债基分类体系 按照运作模式，依次可将产品分类为完全开放型——定期开放型——封闭型，定开/封闭 式运作利于基金管理，且存在杠杆优势（140% VS 200%），但鉴于流动性考虑，通常 在完全开放型的4类产品范围内筛选； 按照产品的权益属性，由强至弱分别可将产品归类为可转债债券型——偏债债券型—— 准债债券型——纯债债券型/短债债券型；;契约投资限制 产品设计方面，部分基金契约中会对券种、个券信用等级、组合久期等维度进行 限制;规模影响投资操作 规模过大或过小都会对债基投资行为产生影响 债券投资注重静态收益，故组合通常以信用票息作为底仓收益 信用债静态收益高于利率债 利率债容量大于信用债;机构占比过高或无法体现基金经理风格 通道产品无法体现基金经理风格 非通道产品中负债端不稳定的产品亦无法完全体现基金经理风格 非通道产品中负债端稳定的产品可以给基金经理较大的自由度