第四章风险与收益.pptVIP

三、证券组合的投资风险 非系统性风险 ( 可分散风险或公司特别风险) ——单个证券 系统性风险 ( 不可分散风险或市场风险) ——所有证券 1.证券组合的风险 第三十页，共四十二页，2022年，8月28日 第一页，共四十二页，2022年，8月28日 一、风险与风险报酬的概念 1. 风险是指在一定条件下和一定时期内 可能发生的各种结果的变动程度。 第二页，共四十二页，2022年，8月28日 特点： 1、风险是事件本身的不确定性，具有客观性。特 定投资风险大小是客观的，而是否去冒风险是主观的。 2、风险的大小随时间的延续而变化，是“一定时期内”的风险 3、风险和不确定性有区别，但在实务领域里都视为“风险”对待。 4、风险可能给人们带来收益，也可能带来损失。人们研究风险一般都从不利的方面来考察， 从财务的角度来说，风险主要是指无法达到预期报酬的可能性 第三页，共四十二页，2022年，8月28日 （分类： 风险从不同的角度可分为不同的种类：主要从公司本身和个体投资主体的角度。 公司特有风险——个别公司特有事件造成 的风险。(可分散风险或非系统风险 如：罢工