第七大题投资回收期与还本付息方式.docxVIP

第七大题投资回收期与还本付息方式 一、考试重点 1）静态投资回收期；（2）等额还本付息方式；（3）等额还本、利息照付方式。投资回收期（静态） 二、波及科目 本大题主要波及：《项目决议剖析与评论》。 三、考试难点 1）等额还本付息方式；（2）等额还本、利息照付方式；（3）还本付息表。四、典型题目 第一题 【背景资料】某公司目前有两个项目可供选择，其现金流量见下表。某公司投资项目现金流量 年份 项目A 项目B 1 －6000 －4000 2 3200 2000 3 2800 960 4 1200 2400 【问题】若该公司要求项目投入资本一定在3年内回收，应选择哪个项目？ 【答案】 1.项目A的累计净现金流量 表某公司A项目净现金流量计算表 （单位：万元） 年份 0 1 2 3 4 CI — — — — — CO — — — — — CI-CO 0 -6000 3200 2800 1200 ∑（CI-CO） 0 -6000 -2800 0 1200 表示项目A的静态投资回收期为3年。 2.项目B的累计净现金流量 某公司B项目净现金流量计算表 （单位：万元） 年份 0 1 2 3 4 CI — — — — — CO — — — — — CI-CO 0 -4000 2000 960 2400 ∑（CI-CO） 0 -4000 -2000 -1040 1360 上表计算结果表示，项目 B的投资在最后一年内才能所有回收， 静态回收期为：3＋1040÷2400＝年。 3.比较选择，应选择项目 A。 【参照文件】：本事例波及现金流量及投资回收期计算，见《项目决议剖析与评论》第九章，P325－326。 第二题 【背景资料】某公司为了某一项目的建设，向银行借钱5000万元，两方经初步接洽，商谈商定的贷款限时为5年，年利率为6%，采纳等额还本付息方式进行还本付息。 【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。 计算次序 年份 1 2 3 4 5 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 今年本息 1187 1187 1187 1187 1187 今年利息 300 247 190 131 67 今年本金 887 940 997 1056 1120 【答案】 本例中，P＝5000万元，i＝6%，n＝5。 每年需要支付的还本付息额： 每年的还本付息额见下表： 某项目借钱等额还本付息方式偿还借钱计算表 （单位：万元） 确立或计算次序 年份 1 2 3 4 5 1 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 2 今年应计利息 300 247 190 131 67 3 今年还本付息 1187 1187 1187 1187 1187 4 今年应还本金 887 940 997 1056 1120 5 年终本金 4113 3173 2176 1120 0 【参照文件】：本事例波及资本时间价值，详见《项目决议剖析与评论》第九章， P301－302。 第三题 【背景资料】某公司为了某一项目的建设，向银行借钱 5000万元，两方经初步接洽，商谈商定的贷款期 限为5年，年利率为 6%，采纳等额还本、利息照付的还本付息方式。 【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。 次序 年份 1 2 3 4 5 年初本金 5000 4000 3000 2000 1000 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 今年利息 300 240 180 120 60 ① 今年本金 1000 1000 1000 1000 1000 今年本息 1300 1240 1180 1120 1060 年终本金 4000 3000 2000 1000 0 假定第一年为宽容期，即不还本。 次序 年份 1 2 3 4 5 6 年初本金 5000 5000 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 6% 今年利息 300 300 今年本息 300 1300 今年本金 1000 1000 1000 1000 1000 年终本金 备注：宽容期是指贷款发放后，在合同商定的时期内，借钱人只要支付利息，暂不送还贷款本金。待宽容期结束后，对贷款发放金额按合同商定的等额本金或等额本息方式还本付息。 【答案】 1）P＝5000万元，i＝6%，n＝5。 2）每年偿还本金＝P÷n＝1000万元。 3）每年需要还本付息的计算过程见下表。 某项目借钱等额还本利息照付方式偿还借钱计算表 （单位：万元） 计算或确立次序 年份 1 2 3 4 5 1 年初本金 5000 4000 3000 2000 1000 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 2 今年应计利息 300 240 180 120 60 3 今年应还本金