基于杜邦分析体系的企业财务状况分析杜邦财务分析体系及其应用.docxVIP

基于杜邦分析体系的企业财务状况分析杜邦财务分析体系及其应用 一、 分析的目的与方法 在实际应用中，对单个指标的分析是片面的，这意味着分析缺乏系统的完整性和全面的分析，以及过度的表面分析。要想对企业财务状况及经营成果有一个总的评价, 则须进行相互关联的分析, 采用适当的标准进行综合评价。即从企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等诸方面考虑, 并纳入一个有机的整体之中, 使其能全面反映企业财务状况、经营成果, 从而对企业经济效益的优劣作出较为准确的评价与判断。 杜邦财务分析体系, 是利用财务指标间的内在关系, 以所有者权益报酬率为龙头, 以资产报酬率为核心, 围绕这两个财务比率进行层层分解, 让分解后的各个指标彼此发生关联, 构成一个系统。 各财务指标之间的关系如下: 所有者权益报酬率=资产净利率×权益乘数;权益乘数=1÷ (1-资产负债率) ;资产净利率=销售净利率×总资产周转率;销售净利率=净利润÷销售收入;总资产周转率=销售收入÷总资产;资产负债率=负债总额÷总资产 这些比率可以反映出企业筹资、投资等各种经营活动的效率。所有者权益报酬率主要取决于资产净利率与权益乘数, 资产净利率反映了企业生产经营活动的效率, 权益乘数反映了企业的筹资情况;资产净利率是营业净利率与资产周转率的乘积, 可以从销售与资产管理两方面来分析;营业净利率实际上反映了企业的净利润与营业收入的关系,