5.16课件量化对冲一号20130516.pptxVIP

财达量化对冲1号-小集合产品;;人民币持续超速发行 ;自1960年以来，在过去50多年的时间内，美国M2的增速始终围绕GDP增速上下窄幅波动，并且在较多的年份，M2的增速低于GDP增速。总体而言，美元的发行速度比较匹配美国经济增长速度。 　;;数据来源：Wind、同花顺;; 2010.4推出融资融券业务 2010.4中金所推出沪深300股指期货 2012年5月25家试点券商从开始展开 转融通业务的全系统联网测试 2012开始展开国债期货模拟测试 股票期权也是未来可能推出的品种;对冲基金发展正逢时;对冲基金发展正逢时;;量化对冲1号——适合目前市场的机会;在更成熟的海外市场,也有套利空间 ;;;股指期货套利的种类 期现套利 跨期套利 Alpha套利 其他套利种类，如结算日套利、 统计套利等;股指期货期现套利原理分析;;正向期现套利边界的计算;正向期现套利边界的计算：续;正向期现套利案例;冲击成本与跟踪误差;期现套利最高仓位的控制;;1、提前止盈利 期现基差收敛到零值或股指期货出现贴水;交易中对期现价差分布结构的把握;期现套利收益率测算：测算的参数设置;交易期间及收益率;期现套利收益率测算：机械模型（续）;基差的动态波动与交易时机的优化;期现套利收益率测算：完美模型;期现套利收益率测算：完美模型（续）;期现套利操作流程;期现套利的风险及防范措施;跨期套利及盈利原理;跨期套利：基于持有成本的套利模型;跨期套利：期转现的正向跨期套利模型;跨期套利：基于协整等统计套利模型;跨期套利：各类跨期模型的比较分析;统计跨期套利的收益测算：参数设置;远月、近月合约价差分布结构;运行期间;跨期套利空间很大，但须考虑制约因素;跨期套利空间很大，但须考虑制约因素;关键业务风险;期现与跨期套利历史收益率显著;其他套利策略：结算日套利;;结算日套利收益率测算：交易参数设置;运行期间;Alpha对冲套利：原理及多因子选股模型;因变量;;;Alpha套利：多因素模型的一些分析变量;;运行期间;通过多因素的统计分析，开发了EVWM等现货组合复制模型，历史测试表明该策略能够较好地把握市场定价的偏差，提高期现套利的收益空间。 ;依据历史的数据，以及实际交易的情况，我们对本产品运用的各类投资策略的收益率进行了测算。 预测产品总体的收益率在[10% 20%]时间，实际的收益率可能受市场的变化，发生改变。 ;我们的优势：高效的自动化交易系统;;我们的优势：风控严格、步步为盈 ;极低风险;我们的优势：风控严格、步步为盈 ;;投资经理简介;;产品要素;;业绩报酬与盈利分红;风险揭示; 通信地址：石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦 邮政编码：050000 联系电话：0755公司网站：