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2022 年证券分析师 《发布证券研究报告业务》考试题库 （真 题整理版） 单选题 1.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表 主要包括（）。Ⅰ．资产负债表Ⅱ．利润表Ⅲ．所有者权益变动表Ⅳ．现金流量 表 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 解析：按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一 般规定》，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者 权益变动表。 2. （）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。 A、基差 B、转换因子 C、可交割券价格 D、最便宜可交割券 答案：A 解析：在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以 对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。 3.如果 X 是服从正态分布的随机变量，则 exp(X)服从 （）。 1 A、正态分布 B、X2 分布 C、t 分布 D、对数正态分布 答案：D 解析：如果一个随机变量 X 的对数形式 Y=In(X)是正态分布，则称这一变量服从 对数正态分布。所以，如果 X 服从正态分布，则 exp(X)服从对数正态分布。 4.某人借款 1000 元，如果年利率为 10%，两年到期后归还 (期数为 2)，按复利计 算，到期时借款人应支付的利息为（）元。 A、200 B、210 C、1000 D、1210 答案：B 解析：两年到期后，本利和=1000(1+10%)^2=1210(元)；利息=1210-1000=210(元)。 5.下列关于期权类型的说法错误的有（）。I看涨期权是指期权的卖方在支付了 一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买 入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务Ⅱ看跌期权是指期权的买 方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向 期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务Ⅲ美式期权在 合约到期日之前不能行使权利Ⅳ美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利， 也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利 A、I、Ⅲ B、I、IV 2 C、II、IV D、Ⅲ、IV 答案：A 解析：I项，看涨期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合 约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利， 但不负有必须买进的义务；Ⅲ项，美式期权既可以在期权合约到期日行使权利， 也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。 6.下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。 A、与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受 B、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理 C、有利于单项资产和特定用途资产的评估 D、从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性 答案：A 解析：采用收益现值法评估资产的优点：能真实和较准确地反映企业本金化的价 格；与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受。 7.股指期货的套利可以分为（）两种类型。 A、价差交易套利和跨品种套利 B、期现套利和跨品种价差套利 C、期现套利和价差交易套利 D、价差交易套利和市场内套利 答案：C 解析：股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套 利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差 套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。 3 8.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。 A、内涵价值的大小取决于期权的执行价格 B、由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机 会 C、由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权 D、当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的 答案：D 解析：D 项，执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。 在标的物价格一定时，执行价格便决定了期权的内涵价值。 9. （）收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。 A、拱形的 B