财务管理第二章作业部分.docxVIP

一、名词解说 1、时间价值： 2、复利： 3、复利现值 4、年金 5、后付年金 6、先付年金 7、缓期年金 8、永续年金 二、判断题 1、钱币的时间价值原理，正确地揭露了不一样时点上资本之间的换算关系，是财务决议的基本依照。（对） 2、由现值求终值，称为贴现，贴现时使用的利息率称为贴现率。（错） 3、n期先付年金与n期后付年金的付款次数同样，但因为付款时间的不一样，n期先付年金终值比n期后付年金终值多计 算-期利息。因此，可先求出n期后付年金的终值，而后再乘以（1+i）即可求出n期先付年金的终值。（对） 4、n期先付年金现值与n期后付年金现值的付款次数同样，但因为付款时间不一样，在计算现值时，n期先付年金比n期后 付年金多贴现一期。因此，可先求出n期后付年金的现值，而后再乘以（1+i）即可求出n期先付年金的现值。（对） 5、英国和加拿大有一种国债就是没有到期日的债券，这类债券的利息视为永续年金。（对） 6、复利计息频数越大，复利次数越多，终值的增添速度越快，同样时期内终值越大。（对） 7、决议者对将来的状况不单不可以完整确立，并且对其可能出现的概率也不清楚，这类状况下的决议为风险性决议。（错） 8、利用概率散布的观点，我们能够对风险进行权衡，即：预期将来利润的概率散布越集中，则该投资的风险越大。（错） 9、假如两个项目预期利润率同样、标准差不一样，理性投资者会选择标准差较大，即风险较小的那个。（错） 10、在其余条件不变时，证券的风险越高，其价钱便越低，进而必需利润率越高。（对） 11、假如组合中股票数目足够多，则随意单只股票的可分别风险都能够被除去。（对） 12、经济危机、通货膨胀、经济衰败以及高利率往常被以为是可分其余市场风险。（错） 13、证券组合投资要求赔偿的风险不过市场风险，而不要求对可分别风险进行赔偿。（错） 14、证券组合的风险利润是投资者因担当可分别风险而要求的，超出时间价值的那部分额外利润。 （错） 15、有效投资组合是指在任何既定的风险程度上，供给的预期利润率最高的投资组合。（对） 16、市场的预期利润是无风险财产的利润率加上因市场组合的内在风险所需的赔偿。（对） 17、所有财产都是无穷可分的并有完满的流动性是资本财产订价模型的假定之一。（对） 18、系数不会因一个公司的欠债构造等要素的变化而改变。（错） 19、套利订价模型与资本财产订价模型都是成立在资本市场效率的原则之上，套利订价模型不过是在同一框架之下的另 一种证券估价方式。  （对） 20、债券到期时间越长，其风险也越大，债券的票面利率也越高。  （对  ） 21、政府刊行的债券有国家财力作后援，其本金的安全性特别高，往常视为无风险证券。（对） 22、利率随时间上下颠簸，利率的降落会致使流通在欠债券价钱的降落。（对） 23、一般股股东与公司债权人对比，要担当更大的风险，其利润也有更大的不确立性。（对） 24、优先股则是公司刊行的求偿权介于债券和一般股之间的一种混淆证券，债券的估值方法也可用于优先股估价。 （对） 25、与固定利润证券对比，一般股能有效地降低购置力风险。  （对  ） 26、因为股票的价钱遇到多种要素的影响，进而使得股票投资拥有较高的风险。  （对  ） 27、当两个目标投资公司的预期利润同样时，标准差小的公司风险较低。  （对） 28、能够将资本巿场线看作所有风险财产的有效集。  （错  ） 三、单项选择题 1、将  100元钱存入银行，利息率为  10%，计算  5年后的终值应用（  A  ）来计算 A.复利终值系数  B.复利现值系数  C.  年金终值系数  D.年金现值系数 2、每年年终存款  1000元，求第  10年年终的价值，可用（  C  ）来计算 A.S/P  i,n  B.A/S  i,n  C.S/A  i,n  D.P/A  i,n 3、以下项目中的（  B  ）称为一般年金。 A.先付年金  B.  后付年金  C.  缓期年金  D.永续年金 4、A方案在三年中每年年初付款  100元，B方案在三年中每年年终付款  100元，若利率为  10%，则  A，B方案在第三年年 末时的终值之差为（  A  ） A.元  B.  元  C.  元  D.元 5、计算先付年金现值时，能够应用以下（  B  ）公式 A.SV=A×S/Ai,nB.PV=A×P/Ai,n×(1+i)C.SV=A× 6、假定最先有m期没有收付款项，后边n期有等额的收付款项，贴现率为 A.PV=A×P/Ai,n-mB.PV=A×P/Ai,m÷P/Ai,mC.PV=A×P/A  S/Ai,n×(1+i)D.PV=A×P/Ai,n i，则此笔缓