第六章套利定价模型.pdfVIP

第六章 定价模型 （Arbitrage Pricing Theory） 任课 ： 对外经济贸易大学金融学院 .cn 本章学习重点 ⚫ 掌握 与 组合的概念 ⚫ 掌握 均衡的特殊机制－－无 均衡 机制 ⚫ 掌握无 均衡下的 收益与风险的关系 ◼ APT 是作为 CAPM 的替代物而 问世的。CAPM 的 验证涉及对市场组 合是否有效的验证， 但是这在实证上是 不可行的。于是针 对 CAPM 的单因 素模型， 提出 目前被统称为 APT 的多因素模型来取 代它。 ⚫ 第一节 、 机会与 组合 ⚫ 第二节