沪铜最优套期保值比率的实证研究的中期报告.docxVIP

沪铜最优套期保值比率的实证研究的中期报告 本实证研究针对上海期货交易所沪铜期货市场，通过收集2016 年1月至2019 年12月的交易数据，利用最优套期保值理论，对投资者在沪铜期货市场中的套期保值问题进行了研究。 首先，我们通过计算沪铜期货市场的相关统计指标，发现市场的波动率非常高，且呈现明显的季节性特征。同时，我们发现沪铜期货与国内股票市场之间存在一定的相关性，但这种相关性并不是太强。 接着，我们使用最优套期保值模型，计算出了在不同的套期保值比率下，投资者的套期保值效果。研究结果表明，在大多数情况下，增加套期保值比率可以降低投资者的价格风险。但是，在一些情况下，套期保值比率过高会导致保值效果的下降。因此，投资者需要在具体操作时进行综合考虑，选择最优的套期保值比率。 最后，我们还研究了不同类型投资者在套期保值策略上的表现。结果显示，机构投资者在套期保值方面的水平较高，而个人投资者的套期保值方面的表现较差。 总之，本研究对投资者在沪铜期货市场中的套期保值问题进行了深入探讨，为市场参与者提供了有价值的参考。