曹龙骐《金融学》（第6版）配套题库【考研真题精选＋章节题库】.pdf

第一部分　考研真题精选 一、概念题 1期权[华中科技大学2017年研] 答：期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。期权的买方收益无限，损失有限，所亏损的也仅限于期权费；期权的卖方损失无限，收益有限，有限的收益也即期权费。按照相关资产的不同，金融期权又分外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权等。 期权分看涨期权和看跌期权两个基本类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。 期权又分美式期权和欧式期权。按照美式期权，买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或者放弃行使权利；按照欧式期权，期权买方只可以在合约到期时行使权利。 2基准汇率[山东大学2016年研] 答：基准汇率是指本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率。目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的、可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，算出汇率，这种汇率就是基准汇率。关键货币一般是指一个世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。 3回购市场[兰州大学2016年研] 答：回购市场是指对回购协议进行交易的短期资金融通的场所。回购协议是指由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回，同时买方也承诺在日后将买入的证券回售给卖方的协议。以回购方式进行的证券交易其实是一种有抵押的贷款：证券的购买，实际是买方将资金出借给卖方；约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回证券归还借款；抵押品就是相关的证券。 回购协议市场的交易流动性强，安全性高，收益稳定且超过银行存款收益，商业银行利用回购协议融入的资金不用缴纳存款准备金。 4契约型基金与公司型基金[辽宁大学2016年研] 答：契约型基金是指根据一定的信托契约原理组建的代理投资基金。委托者、受托者和受益者三方订立契约，由经理机构（委托者）经营信托资产；银行或信托公司（受托者）保管信托资产；投资人（受益人）享有投资收益。 契约型基金在实际运作中还分为单位式契约基金与基金式契约基金两种。①单位式契约基金有确定的筹资规模和存续期限，到期后，信托契约自动解除，基金终止。②基金式契约基金的筹资规模和存续期均没有严格限定，投资人可以比较灵活地随时向基金买卖受益凭证，与基金建立信托契约或解除信托契约，受益凭证的价格根据基金净资产价值调整，这种运作方式类似于开放式基金。 公司型基金是指按照股份公司方式运营的基金。投资者购买公司股票成为公司股东，股东大会选出董事会成员，后者选出公司总经理。公司选择某一投资管理公司，委托管理本公司的资产。公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管资产；承销公司，负责推销和回购公司股票。 公司型基金分为封闭式基金和开放式基金两种。①封闭式基金发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。已发行出去的股票如果要继续买卖，需要在股票二级市场上进行，股票的交易价格与基金的每股净资产不一定一致。②开放式基金又称共同基金，与封闭式基金不同的是，开放式基金的股票数量和基金规模不封闭，投资人可以随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回售股票以撤出投资。开放式基金的价格与基金的每股净资产一致。 5证券投资基金[首都经济贸易大学2016年研] 答：证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。 证券投资基金具有以下特点：①证券投资基金是一种集合投资制度；②证券投资基金是一种信托投资方式；③证券投资基金是间接的证券投资方式；④证券投资基金具有集合投资、分散风险以及专业理财的重要功能。 证券投资基金具有不同的类型：①按照基金的组织方式可以分为契约型基金和公司型基金；②按照基金运作方式可以分为开放式基金和封闭式基金；③按投资目标可以分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金；④按投资标的不同可以分为债券基金、股票基金、货币市场基金和混合型基金；⑤按投资理念可以分为主动型基金和被动型基金；⑥按资本来源和流向可以分为国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金。我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他